20180603-东北证券-机械设备行业动态报告_科沃斯上市服务机器人引关注_继续推荐工程机械和油服行业_13页_1mb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业在2018年6月的市场表现及行业动态，重点关注了油气产业链、半导体设备、新能源、工程机械、服务机器人、煤机及轨交电梯等细分领域的发展趋势与投资机会。同时，报告也对本周核心投资组合进行了回顾与展望，并提供了相关公司财务数据和盈利预测。

主要观点

1. 油气产业链

• 政策利好：中美达成协议，中国将加大对美国原油和天然气进口，对国内页岩气及天然气产业链带来积极影响。
• 投资方向：
  • 开采环节：国内和美国均加大页岩油气开采，利好压裂+射孔设备，相关标的为杰瑞股份、通源石油、中曼石油。
  • 储运环节：国内增加天然气进口需建设接收站和调峰站，美国LNG出口增长也推动储运设施投资，相关标的为中集安瑞科、深冷股份、中泰股份。
  • 下游应用：
    • 天然气重卡：油价上涨与天然气价格下降形成价差，长期利好，相关标的为富瑞特装、厚普股份。
    • 工业用天然气：供给与价格稳定，利好分布式能源行业发展。
    • 民用气：煤改气持续，新兴民用气市场增长，相关标的为大元泵业。

2. 半导体设备行业

• 行业增长：一季度中国集成电路产业销售额同比增长20.8%，其中装备与材料公司营收同比增长45.82%，表现突出。
• 投资建议：推荐北方华创、晶盛机电、长川科技、亚翔集成、精测电子等企业。

3. 新能源行业

• 设备需求增长：国内LCD+OLED产线投资高达6248亿元，带动设备市场增长，预计后段设备市场空间达479亿元，检测设备市场空间达812亿元。
• 投资建议：推荐先导智能、科恒股份、联得装备、精测电子、智云股份等企业。

4. 工程机械行业

• 行业复苏：4月挖掘机销量同比大增85%，预计全年销量可能超过历史高点。
• 投资建议：推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工等企业。

5. 服务机器人行业

• 市场前景广阔：预计2020年我国家庭服务机器人市场空间将达到160亿元，复合增速达35%。
• 投资建议：推荐科沃斯。

6. 煤机行业

• 行业向好：订单饱满，产量持续增长，预计2020年行业复苏将逐步显现。
• 投资建议：推荐郑煤机。

7. 轨交&电梯行业

• 行业趋势向上：铁路投资维持高位，城市轨道交通建设有序推进。
• 投资建议：推荐中国中车、康尼机电、康力电梯、广日股份、上海机电。

本周核心投资组合

• 上周收益率：-5.08%
• 沪深300指数收益率：-1.20%
• 申万机械指数收益率：-4.90%

本周行业新闻

1. 科沃斯上市：5月28日在上海证券交易所主板上市，发行价20.02元，开盘价24.02元。
2. 内蒙古关停小煤矿：推进煤炭去产能政策，年产能60万吨以下的煤矿将退出市场。
3. 汽车产业投资征求意见稿发布：严格审核新建纯电动车企。
4. 青岛焦钢企业限产：为配合上合会议，青岛300公里范围内的焦钢企业将限产或停产。
5. 比亚迪交付400辆电动公交车：刷新汕头市纯电动公交车投放纪录。
6. 广东省5G网络布局：计划三年内推动5G网络规模化部署。
7. 成都重大交通项目开工：涵盖铁路、民航、公路等多个领域，总投资约500亿元。

重点公司财务数据（2017A & 2018E）

投资建议总结

• 关注高增长行业：如服务机器人、半导体设备、新能源等，均具备长期增长潜力。
• 把握政策机遇：中美能源合作、5G建设、煤改气、核电重启等政策利好为相关行业提供发展机遇。
• 关注行业龙头：在各细分领域中，龙头企业具备更强的市场竞争力和盈利潜力。
• 谨慎看待产能过剩行业：如轨交、电梯等，尽管中长期趋势向上，但短期增长有限。

风险提示

• 市场波动：机械设备行业受宏观经济及政策影响较大，存在市场波动风险。
• 技术更新：半导体及自动化行业技术更新快，需关注企业技术储备与研发投入。
• 政策变化：新能源、煤机等行业的政策支持存在不确定性，需关注政策动向。
• 竞争加剧：部分行业如工程机械、轨交等竞争加剧，需关注企业市场份额及盈利能力。