20251208-华龙证券-机械设备行业周报_关注AI基建_人形机器人_工程机械等板块投资机会_19页_4mb

机械设备行业周报分析总结

市场表现

上周（2025.12.01-2025.12.05）机械设备行业上涨2.9%，在31个行业中排名第2位。子行业中，工程机械涨幅居首（+6%），其次是专用设备（+3.45%）、自动化设备（+2.43%）、通用设备（+2.19%），轨交设备小幅下跌（-0.82%）。

投资机会

✅ 科技方向：

• 人形机器人：特斯拉Optimus跑步视频发布，2026年量产在即，国内银河通用、智元机器人完成股改，资本周期启动。推荐个股：恒立液压（601100.SH）、中大力德（002896.SZ）、华锐精密（688059.SH）。
• 半导体设备：全球算力竞争加剧，荷兰光刻机新规加强技术封锁，推动中国半导体设备自主替代。推荐个股：新莱应材（300260.SZ）、至纯科技（603690.SZ）、路维光电（688401.SH）、北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、拓荆科技（688072.SH）等。
• AI核心零部件：减速器、伺服系统等高技术环节迎来机会。推荐个股：埃斯顿（0.2747.SZ）、拓斯达（3006.7.SH）、绿的谐波（68.8017.SH）。

✅ 周期方向：

• 工程机械/通用设备：11月挖掘机销量同比+13.9%，内需换新及“一带一路”基建需求支撑。龙头企业全球市占率提升，推荐个股：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

✅ 叉车行业：出口增长+低碳技术驱动，建议关注：安徽合力（600761.SH）、杭叉集团（603298.SH）、诺力股份（603611.SH）。

✅ 其他：工业机器人产量+17.9%，政策（设备更新、贷款贴息）推动行业困境反转，关注埃斯顿、拓斯达等系统集成商；全球机床订单复苏，建议关注纽威数控（688697.SH）、大族数控（301200.SH）、海天精工（601882.SH）。

风险提示

• 宏观经济波动、固定资产投资、原材料价格和政策变动风险需关注。
• 此外，汇率波动、关税政策、第三方数据错误也可能影响投资决策。

免责声明：此报告基于内部研究数据，不构成投资建议。仅代表个人观点，不保证准确性，不承担法律责任。