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医药生物行业周报总结（2022年6月26日）

核心内容

行业整体表现

• 本期（6.18-6.24）申万医药生物行业指数上涨2.21%，在申万31个一级行业指数中排名13位。
• 医药生物行业整体表现优于上证综指、沪深300和中小100指数。
• 二级板块中，中药、医药商业、医疗服务板块表现突出，分别上涨2.73%、5.17%和4.27%。

疫情与疫苗动态

• 北大谢晓亮团队在《自然》杂志发表研究，指出奥密克戎BA.1疫苗可能无法有效应对BA.4和BA.5变异株。
• BA.4和BA.5变异株在肺泡上皮细胞中复制能力更强，致病性更高。
• L452R突变是BA.4和BA.5所特有，可能增强其免疫逃逸能力。
• 以色列数据显示，BA.5感染率上升导致重症数量增加95.4%。
• 新冠治疗药物的重要性再次凸显，具有疗效的企业有望受益。

国家药品集采启动

• 第七批国家药品集采于6月20日正式开启，共涉及61个品种，其中注射剂29个，占比近一半。
• 市场规模超10亿元的品种包括奥美拉唑、美罗培南、替加环素、硝苯地平、奥曲肽、伊立替康等。
• 供应地区选择方式由“独家中选独家供应”变为“主供地区和备供地区”。
• 注射剂在集采中的占比持续上升，与一致性评价数量增加密切相关。

县医院升级与设备采购

• 河北省启动“百强县医院提质行动”，计划到2025年至少70家县医院达到三级医院标准。
• 县级医院在肿瘤、神经、心血管、呼吸、儿科、妇产、重症、急诊等专科设备配置明显不足。
• 在“千县工程”推动下，检验检测类、内镜介入类设备将迎来采购热潮。

主要观点

行业趋势

• 随着集采工作的持续推进，行业分化趋势将更加明显，龙头效应进一步凸显。
• 生产管线丰富、研发能力强、竞争格局好的企业将更具优势。

投资建议

• 创新药及创新药产业链：关注药明康德、恒瑞医药、博腾股份、恩华药业、凯莱英、复星医药、泰格医药、康龙化成、普洛药业和信立泰。
• 高端医疗器械：关注迈瑞医疗、乐普医疗。
• 医疗消费终端：关注一心堂、益丰药房、金域医学、迪安诊断。
• 稀缺性生物制品：关注智飞生物、长春高新、华兰生物、康希诺、华润三九。

关键信息

市场表现

• 本期涨幅前五的个股：康众医疗（24.74%）、第一医药（23.34%）、红日药业（20.34%）、药易购（16.13%）、佐力药业（15.98%）。
• 本期跌幅前五的个股：天宇股份（-20.04%）、兴齐眼药（-13.75%）、昭衍新药（-10.27%）、康惠制药（-10.25%）、金城医药（-9.56%）。

科创板表现

• 科创板医药行业上市公司92家，本期涨幅前五：康众医疗（24.74%）、海创药业-U（23.29%）、荣昌生物（20.89%）、美迪西（14.77%）、伟思医疗（11.45%）。
• 科创板跌幅前五：华熙生物（-8.13%）、君实生物-U（-7.53%）、心脉医疗（-4.58%）、海尔生物（-4.52%）、澳华内镜（-4.29%）。

风险提示

• 新冠疫情波动风险：变异株的出现可能对疫苗和治疗药物的有效性提出挑战。
• 市场调整风险：医药行业受政策和市场环境影响较大，存在短期波动风险。