20180701-东兴证券-计算机行业周报_奇点将至_静观其变_15页_1mb

报告摘要

奇点将至，静观其变 - 计算机行业周报总结

核心观点

上周计算机行业投资组合取得绝对收益 9.7%，跑赢申万计算机指数 2.7个百分点，成为申万行业板块中涨幅最高的板块。

本周是中美贸易战的关键节点，美国于7月6日正式对价值 500亿美元 的中国商品征收 25% 的关税，第一阶段涉及 340亿美元，主要针对电机、机械、交通工具等领域。中国随后也宣布对等征收 25% 的关税，第一阶段涉及 340亿美元，主要针对农产品、水产品、烟酒产品和汽车等。此外，加拿大、欧盟、印度等国家地区也已采取对等反制措施，贸易战风险加剧，建议投资者警惕市场波动，适当降低仓位。

投资策略及组合

上周投资组合收益为 9.68%，跑赢申万计算机指数 2.69%。
本周投资组合继续持有 宝信软件、网宿科技、恒生电子、广联达，各占 25% 的权重。
个股表现差异较大，部分公司涨幅显著，也有公司出现较大跌幅。

市场回顾

3.1 板块表现

本周计算机板块（申万）上涨 7.0%，跑赢沪深300指数 9.7个百分点，位列涨幅榜第一位。
国防军工板块涨幅居第二位，房地产板块涨幅最弱。

3.2 公司表现

本周计算机板块内共 198只股票，其中 177只上涨， 11只下跌， 10只持平。
涨幅前五公司为：三联虹普（47.35%）、神州信息（31.36%）、中国软件（30.77%）、信息发展（26.65%）、浪潮信息（21.56%）。
跌幅前五公司为：聚龙股份（-34.15%）、华平股份（-17.38%）、中海达（-8.26%）、思维列控（-5.80%）、熙菱信息（-5.72%）。

行业新闻

NetSpeed 发布 OrionAI：推出业界首款基于人工智能的SoC芯片内部互连解决方案，应用于数据中心、自动驾驶、AR/VR等。
美国 Summit 重夺全球超算第一：在2018年全球超算TOP500榜单中，Summit超算重新成为全球最强超算。
苹果计划推出高端音频设备：包括高端版AirPods、新版HomePod和首款头戴式耳机，预计2019年推出。
2025年MicroLED市场预计达19.456亿美元：年均复合增长率 89.2%。
诺基亚与腾讯签署战略合作协议：共建5G联合实验室，推进5G新业务研究与验证。
联想成为全球最大的超级计算机供应商：在ISC大会中，其设备在全球500台最强大超级计算机中占比近四分之一。
英特尔面临苹果订单风险：股票被降级，可能失去苹果调制解调器订单。

公司公告

达实智能：签署逾2亿元建筑节能合同，为单体金额最大项目。
中国海防：筹划重大资产重组，股票自5月16日起继续停牌。
旋极信息：拟设立产业投资基金，聚焦物联网、芯片、传感器等领域。
三联虹普：上半年业绩预增 40%-60%，提议人无减持计划。
凯瑞德：终止控制权变更事项，股票6月29日复牌。
聚龙股份：拟收购上海今日在线 100% 股权，构成重大资产重组。
佳发安泰：参股企业取得营业执照，参与希望教育集团香港IPO锚定投资。
华胜天成：拟回购不超过2亿元股份，用于股权激励或注销。
浩云科技：上半年净利预增 50.2%-72.2%。
高伟达：拟出售北京房产，预计增加营业外收入约5000万元。
北信源：取得两项发明专利，涉及光盘分区加密与邮件安全控制。
紫光股份：发布2017年度权益分派方案，每10股派发现金股利2元。
万集科技：参与收购重庆华虹 48% 股权。
皖通科技：控股公司获得政府补助共计970万元。
思维列控：回应两次收购蓝信科技股权估值差异，强调股权结构变化。
四维图新：参股公司中国大地保险注册资本获批复。
荣之联：拟设立成都全资子公司拓展生物信息领域，计划出售华大基因股票。
捷顺科技：部分高管计划增持不低于750万元股票，同时拟定2018年半年度利润分配预案。
合众思壮：拟终止配股事宜，调整融资方案。

风险提示

整体市场不确定性较高，建议投资者保持谨慎，适当降低仓位，静观其变。

分析师简介

叶盛：西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士，东兴证券计算机行业研究员。
夏清莹：英国拉夫堡大学金融硕士，东兴证券计算机行业研究员。

行业评级体系

公司投资评级：以沪深300指数为基准，定义如下：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15% 以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率 5%-15%；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于 -5%~+5%；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。
行业投资评级：以沪深300指数为基准，定义如下：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率 5% 以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于 -5%~+5%；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。