2016-03-08-深交所-如意集团_2014年年度报告（更新后）_130页_1mb

1. 公司基本信息

   • 成立于1994年，主要业务为大宗商品贸易、期货交易及金融服务，经营范围包括进出口业务、仓储物流和自有房屋租赁。公司实际控制人为中国远大集团有限责任公司，持股比例为37.08%。

2. 财务状况

   • 营业收入：2014年实现营业收入456.4亿元，同比增长0.98%；净利润2.32亿元，同比增长535.20%。
   • 盈利能力：毛利率为1.36%，毛利率同比下降0.39个百分点，主要受大宗商品价格波动影响。
   • 现金流：经营活动净现金流为-1.81亿元，同比下降12.16%；投资活动流入18.7亿元，主要来自期货保证金增加。

3. 业务分部

   • 商品贸易：占营业收入主要部分，2014年收入45.6亿元（不含理财）。
   • 期货与电子交易：旗下子公司远大物产从事期货投资，2014年实现投资收益18.2亿元，公允价值变动损益1.8亿元，总收入达19.0亿元。
   • 其他业务：包括供应链服务、金融衍生品等策略性业务。

4. 经营成果

   • 收入与成本：收入增长乏力，成本控制较好（毛利率同比下降），但期货投资收益显著（占利润增长的主导）。
   • 费用与利润：销售费用和管理费用因奖金计提增长45%-43%；利润主要来自期货交易。

5. 发展战略

   • 业务转型：向“贸易服务化、金融化”方向发展，探索客户增值服务与可持续盈利模式。
   • 全球化布局：计划设立海外子公司，完善全球供应链。
   • 风险管控：强化资金和衍生品交易管理，应对汇率和价格波动风险。

6. 重大事项

   • 关联交易：与宁波东海银行合作，购买理财产品并参与增资。
   • 衍生品投资：期货和电子交易涉及多家券商，资金规模较大（期末衍生金融负债13.66亿元）。
   • 非经常性损益：公允价值变动和交易收益贡献度高，占利润构成61.6%。

本报告重点展示了公司在复杂市场环境下通过衍生品交易提升利润的能力，但也需警惕客户集中风险和衍生品波动的潜在影响。