普华永道：2022年企业并购市场回顾-中国医药和生命科学行业-37页_5mb

2022年中国物流行业并购交易分析总结

宏观背景

• 整体市场：受疫情、需求收缩、地缘政治及美联储加息影响，2022年物流行业并购市场遇冷，交易数量减少80宗（至110宗），金额缩水74%（至584亿元）。
• 政策环境：国务院建立物流保通保畅机制，推动产业链稳定，出台多政策支持现代物流体系建设。

并购市场特征

• 领域分化：物流智能信息化领域交易逆势活跃（50宗），综合物流、快递快运等传统领域交易明显减少。
• 交易规模：中型及以下交易占比显著提升（85%），巨型交易数量大幅下降。
• 投资主体：产业投资者主导交易金额（70%），金融投资者参与度下滑。

细分领域表现

1. 物流智能信息化：

   • 交易数量仍领先（50宗），聚焦设备自动化、无人仓储和物流平台。
   • 代表性交易：嬴彻科技获红杉等投资，中储智运获战略增资。

2. 综合物流与货运代理：

   • 交易金额同比下降53%，并购整合仍以控制权交易为主。

3. 快递快运：

   • 交易数量腰斩，京东物流收购德邦快递成为年度标志性交易。

4. 物流仓储与跨境物流：

   • 国内交易集中于江浙沪、粤港澳及北京三大区域；跨境并购转向参股型投资。

投资方与趋势

• 投资者变化：金融投资者交易下降40%，产业投资者加速垂直整合。
• 交易区域：江浙沪、粤港澳地区贡献超74%国内交易金额。
• 技术驱动：AIGC、数字孪生、绿色物流成投资新方向。

未来展望

• 政策支持：延续“十四五”规划，鼓励物流企业兼并重组成为头部企业。
• 趋势预测：
  • 物流智能信息化与综合物流将持续领投。
  • 绿色仓储（光伏物流）、冷链物流及特种物流需求增长。
  • 跨境并购将随政策放开逐步复苏。

注：本报告基于普华永道行业分析，数据来源包含清科、投中、汤森路透等公开信息。