20160229-广发证券-电气设备新能源行业周报_电改两会是热点_新能源车静待结构调整_17页_1mb

电气设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2016年电气设备与新能源行业的关键发展动态，涵盖电力体制改革、新能源汽车、储能、风光储核及工控自动化与智能制造等板块。报告指出，2016年将是电力体制改革全面实施的一年，新能源汽车行业在政策推动下迎来结构优化和品质提升，储能技术在“十三五”期间将加速商业化，风光行业则呈现持续增长趋势。

主要观点与关键信息

1. 电力体制改革

• 政策推进：2016年将成为电力改革实施与落地的关键年，广东省售电侧改革持续推进，北京和广州电力交易中心将于3月1日上线，标志着改革进入实质性阶段。
• 改革方向：改革将围绕电价改革、电力市场建设、电网输配电价核定、售电侧改革等展开，推动电力市场化进程。
• 行业影响：电力设备企业正逐步转型为用电服务商，同时电改可能与国企改革叠加，利好相关企业。
• 重点推荐：国电南瑞、炬华科技、新联电子等电力设备企业值得关注，农配网受益标的包括合纵科技、置信电气等。

2. 新能源汽车

• 政策支持：新能源汽车再次登上国务院常务会议，显示政府对其发展的重视，政策由规模扩张向品质提升转变。
• 行业趋势：行业将经历结构性调整，重点关注三元材料、电池技术、物流车销量增长、电池梯次利用等方向。
• 重点公司：杉杉股份、亿纬锂能、国轩高科、当升科技等电池企业值得关注；充电桩需求增长，科士达、中恒电气、和顺电气等公司受益。
• 政策影响：政府要求新购车辆中50%以上为新能源汽车，推动行业应用比例提升。

3. 储能

• 发展预期：预计“十三五”期间储能将加快商业化进程，受益于政策支持和示范项目推进。
• 技术驱动：关注具备成本优势和技术领先优势的电池厂商。
• 重点公司：雄韬股份、南都电源等储能相关企业被重点推荐。

4. 风光储核

• 风电发展：2015年底全球风电装机容量首次超过核电，风电行业持续增长，中国新增装机居世界首位。
• 光伏动态：1月份我国多晶硅进口量创新高，韩国和台湾为主要来源地；河北将集中开发光伏电站。
• 日本补贴：日本光伏上网电价补贴预计在2016年下调11%，可能对行业带来一定影响。
• 重点公司：中环股份、天顺风能、东方日升、通裕重工、阳光电源等企业表现突出。

5. 工控自动化与智能制造

• 政策启动：国务院全面启动“中国制造2025”，聚焦制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造和高端装备创新。
• 技术发展：汇川技术、新时达等公司在工控自动化领域取得显著进展，获得专利和业绩增长。
• 行业前景：智能制造将成为未来重点发展方向，推动产业升级。

重点上市公司预测及评级

风险提示

• 农网投资进度低于预期
• 新能源汽车政策落地不及预期

行业评级

行业评级：买入

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