20160814-安信证券-电力设备_周报_国网系电改步伐加速_继续推荐电改_储能_新能源车优先关注紧缺环节_15页_706kb

文档总结

核心内容

2016年8月14日的周报主要聚焦于电力设备及新能源汽车板块的行业动态、政策变化及投资建议，内容涵盖电改推进、储能政策红利释放、新能源汽车产销数据与政策影响、重点推荐股票及行业评级体系等方面。

主要观点

1. 新能源汽车板块

• 产销情况：7月新能源汽车产销同比上升，但环比下降，显示政策延迟对行业景气度的影响。
• 政策影响：新能源汽车补贴未落地，导致企业资金压力增加；碳配额交易制度征求意见，预示长效市场机制将在2017年试行、2018年正式实施，有助于行业长期发展。
• 投资建议：优先关注六氟磷酸锂环节和未来直接参加碳配额交易的低估值整车标的，推荐必康股份、石大胜华，建议关注多氟多，整车关注比亚迪、中通客车、新海宜、东风汽车。

2. 储能行业

• 政策支持：储能行业从示范走向商业化，政策明确其独立市场地位及结算方式，有望进一步商业化运营。
• 投资建议：推荐铅炭电池龙头南都电源，关注雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技，期待其在无补贴环境下实现盈利。

3. 国网系电改

• 政策进展：江苏发布电力集中竞价交易规则，京津唐电网开展大用户协商交易，电改步伐加快。
• 市场机制：电力交易引入竞争机制，交易组织方式更加市场化，有助于资源优化配置。
• 广东售电公司目录：第三批售电公司进入公示期，南网系售电公司加入，有助于重构广东售电竞争格局，关注智光电气、北京科锐、炬华科技。

关键信息

电改进展

• 江苏：发布电力集中竞价交易规则，计划在迎峰度夏后开展试点。
• 京津唐：市场主体自8月12日起开展协商交易，确保2016年10月底前建立统一电力交易平台。
• 广东：新增50家售电公司进入目录，总计117家，推动电力交易市场化。

新能源汽车政策

• 碳配额制度：发改委提出碳配额管理办法，自2017年试行，2018年正式实施，有助于推动新能源汽车发展。
• 准入制度：工信部修订新能源汽车准入规则，提高企业设计、生产及安全要求，推动行业规范发展。

重点推荐股票

行业动态与数据

• 新能源汽车销量：7月销量约3万辆，同比上升162%。
• 中报数据：部分企业如南都电源、通光线缆、金杯电工等业绩增长显著，部分企业如长城电工、*ST金瑞等出现下滑。

风险提示

• 新能源车政策不确定性
• 宏观经济下行风险
• 储能商业化不及预期
• 电改推进速度不及预期

行业评级体系

附录：行业新闻

政策动态

• 国家能源局：第二批火电灵活性改造试点项目确定，包括华能、大唐、国电等企业项目。
• 国家能源局：组织开展国家级多能互补集成优化示范工程审核认定工作。
• 国务院：印发《“十三五”国家科技创新规划》，强调发展清洁低碳能源技术。
• 湖北省：提升能源保障能力，加快火电环保改造，新增新能源装机。
• 河南省：推进电力价格改革，力争2017年110千伏电压等级交易规模达50%以上。
• 工信部：组织推荐电力需求侧管理示范企业，推动电力资源配置优化。
• 财政部、税务总局：继续执行光伏发电增值税即征即退50%政策。
• 国家能源局：规范电力项目开工秩序，加强专项检查。
• 环保部：印发输变电项目重大变动清单，加强环保审批。

公司公告

• 南都电源：半年报显示营业收入及净利润大幅增长，EPS为0.23元。
• 中通客车：产销增长，7月累计产量与销量分别增长26.62%与29.49%。
• 福田汽车：产销小幅波动，发动机产量增长。
• 格林美：投资建设动力电池正极材料生产线，推动产能提升。
• 金杯电工：非公开发行股票，用于新能源项目投资。
• 汇川技术：半年报显示营业收入及净利润增长，获企业所得税优惠。
• 科陆电子：获准发行不超过4.5亿元的公司债券。
• 中电鑫龙：获准非公开发行股票，用于业务扩展。
• 其他企业：包括海得控制、通合科技、高澜股份等，均有不同程度的业绩增长或业务拓展。

总结

本报告从多个角度分析了电力设备及新能源汽车行业的现状与未来趋势，指出政策推动、市场机制引入、企业业绩表现等关键因素，对投资者提供参考建议。重点推荐新能源汽车及储能领域的龙头企业，并关注电改带来的市场变化。同时，提醒投资者注意政策不确定性及行业风险。