“场景革命”系列报告（三）：信息化建设：科技周期与“新基建”的交集_30页_2mb

信息化建设：科技周期与“新基建”的交集

核心内容概述

本报告探讨了新一轮信息化建设高峰的到来，强调B端和G端在推动信息化发展中的主导作用。报告指出，随着5G、大数据、云计算和AI等技术的成熟，以及疫情对生产生活方式的深刻影响，信息化建设正加速推进，成为科技周期与“新基建”交汇的重要领域。同时，国产替代趋势增强，信息安全和供应链安全成为需求端的重要支撑，为信息化建设带来长期增长动力。

主要观点与关键信息

1. 供需两端推动信息化建设进入快车道

• 供给端：5G技术的成熟和推广带动新一轮科技周期，为信息化建设提供技术支持。政策层面，“新基建”成为重点，尤其是5G网络建设，成为信息化的先行领域。
• 需求端：疫情加速了生产自动化、远程办公、政务信息化和医疗信息化的发展，同时推动了信息安全和供应链安全的重视。toB和toG端的信息化需求爆发力强于toC端。

2. 信息化建设的三大基础产业链条

• 新型技术支撑：5G、大数据、云计算、AI构成信息化建设的核心技术支柱，形成技术闭环，推动信息处理效率提升。
• 硬件设备协同：通信网络建设带动流量需求上升，数据采集、传输、存储、运算形成完整链条，促进IT基础设施投资。
• 信息安全保障：随着信息应用场景的扩展，信息安全需求持续增长，成为贯穿信息化建设的重要环节。

3. 对公端四大重点应用场景

• 生产信息化：5G与工业互联网融合，推动智能制造和自动化生产，提升效率。
• 医疗卫生信息化：政策推动电子病历和互联网+医疗服务，疫情期间加速发展，形成新的需求增长点。
• 政府部门公共服务信息化：政务云和智慧城市成为重点方向，提升信息响应速度和公共服务效率。
• 金融信息化：银行和金融机构加速数字化转型，推动线上渠道、智能投顾、风险管理等方向发展。

4. 策略视角下的信息化建设

• 分子端：信息化建设具备产业周期加速和逆周期属性，盈利优势凸显。
• 分母端：政策支持和金融供给侧改革推动估值中枢抬升，成长股吸引力增强。
• 信息化建设不仅是“新基建”：其具有“促创新”和“补短板”的双重意义，具备自身产业逻辑，且资金来源更多来自企业，财政依赖度较低。
• 市场可能忽视：toB和toG端的潜力巨大，优质标的增多，产业链更完整，需求面更广，且未来具备较高的爆发空间。

5. 重点投资方向

从五个维度（爆发力、发展阶段、市场空间、竞争格局、确定性）对信息化建设进行评估，A股投资优先级如下：

• 第一档：5G网络建设、IDC（互联网数据中心）
• 第二档：医疗信息化、云计算、各类IoT设备、信息安全、远程办公
• 第三档：金融信息化、政务信息化、工业互联网

风险提示

• 经济下行超预期
• 疫情风险控制低于预期
• 信用风险暴露速度过快

结论

信息化建设正迎来新一轮高峰，具备技术、政策、需求和市场等多重驱动因素。随着5G、云计算、AI等技术的发展，以及疫情带来的加速效应，toB和toG端将成为未来信息化建设的重要增长引擎。同时，信息安全和国产替代趋势为行业带来长期增长空间。在投资策略上，需关注产业链完整度、市场空间和行业确定性，优先布局5G、IDC、医疗信息化、云计算等高优先级领域。