20210412-天风证券-市场流动性跟踪周报_A股新增投资者创5年多新高_21页_5mb

金融工程市场流动性周报总结

核心内容概览

本报告为2021年4月12日发布的市场流动性跟踪周报，涵盖ETF、北向资金、权益类基金、其他资金及股票和债券市场的流动情况。报告指出市场整体资金流动呈现分化趋势，部分行业和资产类别出现资金净流入，而其他类别则出现净流出。

主要观点

ETF资金流动性

• 资金净流入：上周有81只ETF出现资金净流入，合计金额为4.91亿元（金融类）和0.74亿元（其他类）等。
• 资金净流出：有217只ETF出现资金净流出，其中南方中证500ETF流出17.61亿元，华夏国证半导体芯片ETF流出9.50亿元等。
• 资金流动类别：资金净流入主要集中在金融、其他和商品期货类别；资金净流出集中在A股宽基、科技和周期类别。
• ETF表现：国际宽基ETF上周平均涨幅为1.53%，而消费类ETF平均跌幅为-2.83%。

北向资金流动性

• 资金净流入：上周北向资金净流入为-53.26亿元，是自2021年4月2日以来连续两周净流出，表明短期对A股不看好。
• 行业配置：北向资金净流入集中在机械、电子和家电行业；净流出集中在食品饮料、消费者服务和汽车行业。
• 重仓股：北向资金重仓股包括贵州茅台、美的集团、中国平安、招商银行等，其中贵州茅台持股市值最高，达1902.21亿元。
• 净买卖股票：亿纬锂能、三一重工、晨光文具为净买入金额靠前的个股；贵州茅台、中国中免、潍柴动力为净卖出金额靠前的个股。

权益类基金发行

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模为43亿元，环比上上周减少71亿元。
• 建仓情况：目前仍有301只新发基金处于建仓期，其中20.27%的基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品；仅有33.22%的基金建仓比例超过95%。
• 待建仓资金：预计仍有3102亿元资金尚未建仓。
• 未成立基金：有6只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为260亿元。
• 正在募集基金：有40只权益类基金正在募集，规模预估为1220亿元。
• 即将募集基金：有30只权益类基金即将募集，规模预估为1390亿元。
• 资金流向行业：预计未来新发基金将为食品饮料、电力设备及新能源、医药、电子等行业带来较大增量资金。

其他资金流动性

• 银行理财：截至2020年底，全国存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金：2021年2月险资在股票和基金上的余额合计为2.91万亿元，占险资运用余额的13.2%，较上月减少415亿元。
• 券商资管：本月新成立4只权益类产品，新发行证券投资信托产品3只。
• 信托产品：本月新发行证券投资信托产品3只。

股票市场流动性

• 新增投资者：截至2021年3月底，A股市场投资者数量达18396万人，新增投资者248万人，创2015年7月以来新高。
• 融资融券余额：上周沪深两市融资融券余额为16666亿元，周度环比增速为0.86%。
• 股票回购：上周实施股票回购金额为46.95亿元，预计市场最多还有471.79亿元股票回购金额。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持1.53亿元，减持27.37亿元，净减持25.84亿元。

债券市场流动性

• 央行货币投放：上周央行净投放-100亿元，环比上上周净投放为0亿元。
• 国债与国开债利差：国债期限利差下行0.07 bp，国开债期限利差上行2.76 bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）下行2.22 bp，信用利差（AA+）下行3.22 bp。
• 债券收益率：中债国债1年期到期收益率为2.59%，10年期为3.22%。

关键信息

ETF资金流动

• 资金净流入前五：华宝中证全指证券ETF、华夏上证50ETF、鹏华中证酒ETF、南方中证全指证券公司ETF、华夏沪深300ETF。
• 资金净流出前五：南方中证500ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华安创业板50ETF、易方达创业板ETF、华泰柏瑞中证港股通50ETF。

北向资金流动

• 净流入行业：机械、电子、家电。
• 净流出行业：食品饮料、消费者服务、汽车。
• 净买入个股：亿纬锂能、三一重工、晨光文具。
• 净卖出个股：贵州茅台、中国中免、潍柴动力。

权益类基金

• 建仓比例：20.27%的新发基金建仓比例不足5%；33.22%的新发基金建仓比例超过95%。
• 待建仓资金：预估仍有3102亿元资金尚未建仓。

其他资金

• 银行理财：截至2020年底，存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元。
• 保险资金：2021年2月险资在股票和基金上的余额合计为2.91万亿元。
• 券商资管：本月新成立4只权益类产品。
• 信托产品：本月新发行证券投资信托产品3只。

股票市场

• 新增投资者：2021年3月新增投资者248万人，创2015年7月以来新高。
• 融资融券：上周融资融券余额为16666亿元，净买入额为1717亿元。
• 股票回购：上周实施股票回购金额为46.95亿元。
• 产业资本：上周净减持25.84亿元。

债券市场

• 央行净投放：上周净投放-100亿元。
• 国债期限利差：上周国债期限利差下行0.07 bp。
• 国开债期限利差：上周国开债期限利差上行2.76 bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）下行2.22 bp，信用利差（AA+）下行3.22 bp。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。