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流动性跟踪周报总结：一级、二级市场全面降温

核心内容概览

本报告分析了2021年4月12日当周中国一级与二级市场流动性状况，指出整体市场情绪持续降温，资金流入减少，市场活跃度下降。

主要观点与关键信息

一级市场流动性情况

• 融资规模：4月一级市场融资总额为46.80亿元，仅材料板块有融资活动，其他板块无融资。2021年以来，市场融资规模总体呈震荡下行趋势。
• 资金募集：最新一周（4月5日-11日）募集资金为141.48亿元，募集家数为15家，环比上周下降45.84%。4月募集资金为268.39亿元，募集家数为31家，较3月的1,263.84亿元大幅减少。
• IPO融资：最新一周IPO规模为43.29亿元，环比上周下降21.18%，但降幅有所回落。4月IPO融资为85.34亿元，3月为285.69亿元。
• 增发融资：最新一周增发融资为88.20亿元，环比上周下降23.89%。4月增发融资为106.86亿元，较3月的862.38亿元明显减少。

二级市场流动性情况

• 行业表现：本周行业板块中，钢铁、采掘、综合涨幅居前，分别为9.19%、2.53%、2.22%；休闲服务、电气设备、食品饮料、家用电器跌幅较大，分别为8.12%、6.04%、5.61%、5.08%。
• 成交量：最新一周A股成交量为667.78亿股，环比上周略有缩量。4月A股成交量为4,326.38亿股，较3月的15,648.02亿股明显下降。
• 北上资金：本周北上资金净流入-53.26亿元，连续两周净流出，显示对A股信心不足。4月以来北向资金净流入持续回落，3月净流入为187.11亿元。
• 基金发行：4月5日至12日新发基金规模为91.63亿份，较前一周减少，基金发行市场热度持续降温。
• 融资融券：两融余额为16,633.56亿元，环比上升；两融交易额为2,549.82亿元，环比下降，占A股成交额的8.91%。

产业资本跟踪

• 限售股解禁：最新一周限售股解禁市值为446.35亿元，环比上周大幅减少56.08%。
• 增减持：最新一周产业资本减持26.59亿元，环比减少25.95%。减持前三行业为技术硬件与设备、材料II、制药、生物科技与生命科学，增持行业为公用事业Ⅱ、运输、食品与主要用品零售Ⅱ、零售业。

市场参与者情绪跟踪

• 融资总量与沪深300：本周MA5、MA10日均值分别为15.27、4.94，沪深300日均值为5,067.88，融资总量环比大幅上升。
• 大宗交易：最新一周大宗交易总成交额为80.67亿元，折价率日均值为3.20%，环比上周略有下降。
• 基金调仓：基金仓位日均值为64.58，较上周下降，4月以来基金持续降低仓位，且偏好大市值组合趋势有所回落。

其他重要指标

• ETF净流入：最新一周ETF净流入为102.66亿元，环比上周增加75.31亿元。
• 重大重组事件：最新一周重大重组交易总价值为395.00亿元，环比上周大幅缩减超过80%。

风险提示

• 货币政策收紧风险：当前市场流动性趋紧，需警惕货币政策进一步收紧对市场的影响。

图表说明

• 图1：一级市场融资规模区间统计
• 图2：二级市场近一周行业板块表现
• 图3：二级市场成交走势（周度）
• 图4：一级市场资金募集情况（周度）
• 图5：一级市场资金募集家数（周度）
• 图6：IPO融资规模（周度）
• 图7：新股发行日统计（周度）
• 图8：增发融资规模（周度）
• 图9：北上资金净流入（周度）
• 图10：行业北上资金净流入（周度）
• 图11：融资融券余额情况（周度）
• 图12：融资融券交易额情况（周度）
• 图13：限售股解禁市值状况
• 图14：产业资本变动
• 图15：近一周分行业产业资本变动
• 图16：融资总量与沪深300
• 图17：大宗交易统计与折价率
• 图18：全市场基金调仓及风险偏好
• 图19：ETF净流入额（周度）

表格说明

• 表1：4月5日至12日新发基金（股票型+混合型）情况
• 表2：4月5日至12日重大重组事件

分析师简介

• 曲一平，申港证券分析师，研究方向为策略研究，拥有浙江大学学士和新加坡南洋理工大学硕士学历，7年策略研究经验，曾任职于东方财富（300168）。

分析师承诺

• 报告内容为分析师研究成果，引用信息已注明出处，不构成投资建议。

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