20230822-国联证券-金斯瑞生物科技-01548.HK-细胞治疗明星产品Carvykti成为公司业绩核心推动力_3页_334kb

金斯瑞生物科技半年报分析总结

金斯瑞生物科技发布2023年上半年财务报告，营收、毛利润及亏损情况如下：营收391亿美元（同比增长264%），毛利润175亿美元（同比增长39%），经调整净亏损162亿美元（同比增长202%），符合市场预期。业务方面，非细胞疗法营收282亿美元（同比增长138%），其中生命科学业务和生物药CDMO业务表现显著，但CDMO业务毛利下降。细胞治疗产品Carvykti销售收入110亿美元（同比增长769%），推动业绩增长，未来产能将扩大，预计海外市场放量。盈利预测：2023年收入预计916亿美元（同比增长4634%），净利润亏损将继续；估值目标为585亿港元市值，目标价2769港元，维持“买入”评级。风险包括临床试验失败、商业化进度迟滞、政策波动和市场竞争加剧等因素。