通信行业研究：元宇宙时代ICT基础设施投资展望_29页_4mb

创新技术与企业服务研究中心通信行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕“元宇宙时代ICT基础设施投资展望”展开，分析了ICT基础设施在元宇宙发展中的关键作用，强调了算力和网络基础设施的迭代升级对元宇宙发展的支撑作用。报告指出，随着元宇宙的发展，通信行业将面临新的机遇和挑战，尤其是在5G、6G、云计算、边缘计算、AI芯片、光模块、WiFi6/7等技术领域。

主要观点

• 元宇宙是虚拟与现实融合的下一代互联网形态，其发展将推动ICT基础设施的全面升级。
• 算力和网络是元宇宙发展的核心支撑，算力层将通过云边协同优化算力分配，而网络层将通过5G、6G、WiFi6/7、FTTR等技术满足高带宽和低时延需求。
• XR终端（VR/AR）是元宇宙的重要入口，未来将带来海量数据计算和传输需求，推动算力和网络技术的革新。
• 边缘计算将在未来五年迎来规模化建设，成为算力层的重要发展方向，带动服务器、芯片、CDN等产业链需求。
• 5G向工业互联网核心网络演进，其市场规模和应用将进一步扩大，6G将为元宇宙提供更强大的无线通信基础。

关键信息

市场数据

• 市场优化平均市盈率：18.90
• 国金通信指数：1879
• 沪深300指数：4421
• 上证指数：3362
• 深证成指：12697
• 中小板综指：12810

投资建议

• 推荐组合：中国移动（运营商）、中兴通讯（通信设备）、浪潮信息（服务器）、中际旭创（光模块）、乐鑫科技（WiFi6）
• 算力层：重点关注芯片厂商（英特尔、英伟达、AMD）、边缘服务器和AI服务器厂商（浪潮、华为、新华三、戴尔、HPE）
• CDN厂商：Akamai、Cloudflare、Fastly、网宿科技
• 预制模块化数据中心：华为、维谛、施耐德、艾特网能

技术展望

• 5G-Advanced：预计2024年开始商用，推动5G网络性能提升10倍，支持更多工业应用场景。
• 6G：将实现真实物理世界与虚拟数字世界的深度融合，支持数字孪生、全息通信等高要求应用场景。
• WiFi6/7：是元宇宙、XR、边缘计算等应用场景的关键网络技术，WiFi6支持9.6Gbps速率，WiFi7预计达到30Gbps。

行业趋势

• 中国元宇宙相关IT支出：预计2025年将达到近2000亿美元，2021~2025年复合增长率达20.2%。
• 边缘计算市场规模：预计2026年达到873亿美元，CAGR 19%。
• 全球AI服务器市场规模：预计2025年达到277亿美元，CAGR 20.3%。
• 全球数通光模块市场规模：预计2026年达到145亿美元，CAGR 20%。
• 中国千兆宽带用户规模：预计2025年将达到6000万户，占比将大幅提升。

风险提示

• 技术进展不及预期
• 跨平台合作困难
• 商业模式尚未成型
• 政策风险

图表目录

• 图表1：历代互联网发展特征
• 图表2：智能手机终端出货量（亿部）
• 图表3：XR终端设备处于大规模量产前夕（亿部）
• 图表4：消费级VR头显设备销量和内容收入
• 图表5：AR市场机会
• 图表6：英伟达Omniverse
• 图表7：元宇宙五大环节
• 图表8：NFT销售额累计（2017年至今）
• 图表9：Meta、腾讯、咪咕元宇宙布局对标
• 图表10：Roundhill Meta ETF持仓分析
• 图表11：边缘计算七大类市场玩家及其战略布局方向
• 图表12：人工智能计算在不同场所完成
• 图表13：AI芯片算力需求驱动创新
• 图表14：三星HBM2-PIM存内计算架构
• 图表15：异构集成将是延长摩尔定律的第四波浪潮
• 图表16：英特尔Xeon芯片
• 图表17：英特尔Xeon D系列处理器性能提升
• 图表18：英伟达Grace多模块形态芯片
• 图表19：VCK5000 AI推理卡性能
• 图表20：实际峰值TOPS对比
• 图表21：中国加速计算市场规模预测及增速（亿美元）
• 图表22：2021H1全球AI服务器市场份额
• 图表23：2020年中国加速计算服务器市场份额
• 图表24：2020年中国边缘计算服务器市场份额
• 图表25：边缘计算架构
• 图表26：边缘计算与云计算的对比
• 图表27：云计算公司的边缘计算架构
• 图表28：云厂商市场份额
• 图表29：CDN厂商向边缘计算演进
• 图表30：全球CDN市场规模及增速
• 图表31：CDN厂商市场份额（按用户数量）
• 图表32：中国模块化数据中心市场规模（亿元）
• 图表33：模块化数据中心空间解决方案
• 图表34：2020全球模块化数据中心市场
• 图表35：Cloud VR业务对带宽/时延的要求
• 图表36：运营商5G套餐用户（百万户）渗透率
• 图表37：我国5G基站数量及占比
• 图表38：支持5G的智能手机终端渗透率及预测
• 图表39：5G-Advanced网络架构
• 图表40：6G潜在应用场景
• 图表41：全球主要通信设备商市场份额
• 图表42：我国千兆宽带以上速率用户规模及占比
• 图表43：PON设备市场（百万美元）
• 图表44：PON技术升级驱动千兆普遍接入
• 图表45：FTTR全光家庭网络架构
• 图表46：中国光缆线路长度（万公里）
• 图表47：2020年全球光纤光缆市场份额
• 图表48：数通光模块市场规模（亿美元）
• 图表49：2020年全球光模块市场份额
• 图表50：WiFi技术发展
• 图表51：WiFi6的主要应用场景对带宽和时延的要求

总结

本报告详细分析了元宇宙对ICT基础设施的影响，强调了算力和网络基础设施的重要性，并提供了具体的投资建议。随着技术的发展和市场的拓展，ICT行业将迎来新的增长机遇，特别是在5G、6G、边缘计算、AI芯片、光模块和WiFi6/7等关键技术领域。