通信行业：元宇宙基础设施规模初具，工业和消费应用场景萌发-20220112-国联证券-36页_3mb

通信行业总结：元宇宙的发展与机遇

核心内容

元宇宙是一个平行于现实世界、又独立于现实世界的虚拟空间，其市场空间广阔，预计2024年将达到万亿美元级别。元宇宙不仅具备信息、能量和物质的映射能力，还通过数字孪生技术实现现实世界的高效模拟，从而降低人力、资源、时间与交易成本，提升整体效率。随着技术的发展，元宇宙将逐步成为连接虚拟与现实的重要桥梁，推动社会生产与消费方式的变革。

主要观点

• 元宇宙的市场空间广阔：预计2024年元宇宙市场总额将达到万亿美元级别，其市场价值将随着技术进步和应用落地而持续增长。
• 元宇宙的基础设施已初具规模：我国在5G、数据中心、边缘计算、物联网等基础设施方面已有一定积累，为元宇宙的发展提供了坚实基础。
• XR设备是元宇宙的入口：VR/AR设备作为元宇宙的终端产品，将在未来五年迎来快速增长，其中VR一体机将成为主流。
• 工业元宇宙推动高端制造升级：通过数字孪生、智能工厂等技术，工业元宇宙将显著提升制造效率，减少试错成本，优化生产流程。
• 消费元宇宙提升用户体验：游戏、虚拟人、NFT、虚拟旅游等新兴应用将重塑消费场景，成为元宇宙发展的重要驱动力。

关键信息

市场预测

• 2020年全球VR设备出货量为555.3万台，预计2025年增长至2,867.1万台，5年CAGR为38.86%。
• 2020年全球AR设备出货量为28.4万台，预计2025年增长至2,098.2万台，5年CAGR为136.43%。
• 2020年我国元宇宙相关IT支出约为300亿元，预计未来五年复合增长率将达20.2%。

技术支撑

• 5G技术：作为元宇宙的基础通信技术，5G在eMBB、mMTC、uRLLC三大场景中发挥重要作用，推动VR/AR设备普及。
• 边缘计算：通过“边云协同”和“边缘智能”技术，边缘计算将提升元宇宙的实时性与效率，成为工业与消费场景的重要支撑。
• 数字孪生：数字孪生技术是工业元宇宙的核心，可实现对物理世界的高效模拟，减少试错成本，提升生产效率。

应用场景

• 工业场景：数字孪生技术被广泛应用于智能工厂，实现产品设计、生产、销售环节的协同与优化，提升制造业效率。
• 消费场景：游戏娱乐、虚拟人、NFT、虚拟旅游等将成为元宇宙的重要应用，推动消费体验升级。
• 汽车智能座舱：通过VR/AR技术实现虚实结合，提升驾驶体验，成为未来汽车的重要组成部分。

相关公司

• 基础设施端：奥飞数据、新国脉、海兰信、首都在线、世纪华通、平治信息等。
• VR/AR终端：歌尔股份、水晶光电、欧菲光等。
• 工业元宇宙相关：新智认知、宝通科技、川大智胜、数字政通等。
• 消费元宇宙相关：恒信东方、中文在线、视觉中国、新华网、万兴科技、创维数字、网达软件、三人行、山水比德、风语筑、天下秀、蓝色光标、元隆雅图等。
• 元宇宙工具相关：丝路视觉、中海达、奥雅设计等。

风险提示

• 系统性风险：包括技术发展不及预期、市场接受度不足等。
• 政策性风险：政策支持与监管变化可能对行业发展产生影响。
• 行业应用落地不及预期：元宇宙在工业和消费领域的应用可能面临技术与市场双重挑战。

行业发展趋势

• XR设备放量在即：随着5G和硬件成本的下降，VR/AR设备将快速普及，成为元宇宙的主要入口。
• 边缘计算加速发展：边缘计算作为元宇宙的重要支撑，将推动工业和消费场景的智能化发展。
• 数字孪生技术成熟：数字孪生将在工业制造中发挥关键作用，提升生产效率和产品设计质量。
• 智能座舱成为汽车新趋势：通过“一芯多屏”架构，智能座舱将提升用户体验，成为汽车智能化的重要组成部分。

总结

元宇宙作为未来数字世界的重要组成部分，正在从概念走向现实。随着5G、边缘计算、数字孪生等技术的发展，元宇宙的基础设施和终端设备逐步完善，工业和消费场景不断拓展。未来，元宇宙将对各行各业产生深远影响，推动效率提升和体验升级。在这一过程中，相关产业链企业将获得新的发展机遇，但同时也需警惕潜在风险。