20210620-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_通向元宇宙的技术路径和基础设施_27页

通信行业跟踪周报总结

核心内容

本周周报聚焦于“通向元宇宙的技术路径和基础设施”，分析了元宇宙的发展前景、相关技术的成熟度以及通信行业在其中的角色。周报指出，元宇宙作为虚拟与现实交叉融合的新世界，其发展将依赖AR/VR、5G、云计算、区块链等技术的成熟和融合。Omniverse作为英伟达推出的底层技术平台，成为元宇宙发展的重要支撑。

主要观点

1. 元宇宙的本质与发展方向

• 元宇宙是一个平行于现实世界运行的人造虚拟空间，用户可以在其中拥有数字身份，进行沉浸式互动和内容创造。
• 元宇宙的八大要素包括身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、经济系统和文明，强调生态完整性和用户能动性。
• 元宇宙的高保真、物理规律和完全开放是其重要特性，未来将向数字孪生、完全沉浸式体验发展。

2. AR/VR技术的成熟与普及

• AR/VR是通往元宇宙的关键路径，解决了虚拟与现实交互的问题。
• AR设备从大型设备发展到眼镜，价格下降，市场普及加速。
• VR设备市场预计在2024年将成为主流，Oculus Quest 2的推出推动了VR市场的发展。
• 未来AR/VR技术将向触觉、温度等多感官体验拓展，TeslaSuit等设备提升了沉浸感。

3. 5G、云计算、区块链等技术助力元宇宙发展

• 5G技术降低时延，提升用户体验，为AR/VR设备提供更广泛的接入可能。
• 云计算推动AR/VR终端的轻量化和性能提升，助力元宇宙的构建。
• 区块链技术支撑元宇宙的经济系统，保障数字资产的真实性与流通性，NFT作为数字资产代表，连接虚拟与现实世界。

4. Omniverse平台的应用与价值

• Omniverse是英伟达打造的开放式平台，用于实时模拟与数字协作，已应用于建筑、制造、工程等多个领域。
• 该平台将虚拟世界与现实世界结合，有望成为现实世界的测试网，提升生产力和开发效率。

关键信息

行业表现

• 上周通信（申万）指数上涨0.57%，跑赢沪深300指数3.78个百分点。
• 东吴通信优选指数上周上涨0.11%，年初至今上涨12.69%。
• 通信板块最新估值为36.01X，位于TMT行业第三位。

重点推荐个股

• 港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通（已覆盖）
• 物联网/车联网：美格智能、移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联
• 5G主设备：中兴通讯、烽火通信（已覆盖）
• IDC：数据港、宝信软件、奥飞数据、光环新网、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据
• 光模块：天孚通信（已覆盖）、中际旭创（已覆盖）、新易盛、华工科技（已覆盖）、光迅科技（已覆盖）、博创科技
• 其他领域：工业互联网、智慧能源、云计算、城市数字化转型、低轨卫星、UWB、PCB、散热、天线射频等。

本周动态点评

1. 华为举办5G+AR全球峰会，发布《AR洞察及应用实践白皮书》，推动AR/VR产业链发展。
2. 三一重工发布5G全连接工厂，加速工业4.0进程，提升5G在制造业的应用。
3. 中国光网络研讨会召开，强调光网络技术在5G、云计算等领域的支撑作用，推动全光网发展。

风险提示

• 运营商收入不及预期
• 政策扶持力度不及预期
• 5G产业进度不及预期
• 5G网建进度不及预期
• IDC产业政策持续收紧
• 市场竞争加剧
• 中美贸易摩擦缓和低于预期

结论

本周周报重点分析了元宇宙的发展趋势及其所需技术支撑，指出AR/VR、5G、云计算、区块链等技术将推动元宇宙的构建和应用。Omniverse作为底层平台，将为元宇宙提供技术支持。通信行业在5G、IDC、光模块等细分领域持续受益，重点推荐多家相关企业，建议关注其在元宇宙、5G、工业互联网等领域的投资机会。同时，需警惕行业竞争、政策变化及技术落地不及预期等风险。