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证券行业周报总结（2013年第42周）

核心内容概述

2013年第42周（10月14-10月18日），A股市场整体走低，上证综指全周下跌1.54%，深证成指下跌1.75%。证券行业指数下跌1.49%，略优于沪深300指数（下跌1.72%）。尽管市场整体表现疲软，但券商行业仍保持一定韧性，部分个股表现优于大盘。

市场表现

• 市场指数：

  • 上证综指收盘于2193.78点，全周下跌1.54%。
  • 深证成指收盘于8584.87点，全周下跌1.75%。
  • 券商指数全周下跌1.49%，相对沪深300指数上涨0.23个百分点。

• 个股表现：

  • 仅有三家券商逆势上涨：长江证券（+5.93%）、光大证券（+1.26%）、东北证券（+0.25%）。
  • 三家券商跌幅居前：国金证券（-4.78%）、山西证券（-4.01%）、东吴证券（-3.36%）。

• 市场账户情况：

  • 截至10月11日，股票账户数为17418.58万户，新增股票账户79075户，其中A股账户新增78744户。
  • 有效账户数为13136.46万户，持仓A股账户数为5412.33万户。
  • 本周参与交易的A股账户数为1143.52万户，持仓交易比为21.1%，环比下降2.1个百分点。

行业动态点评

• 宏源证券三季度业绩预告：

  • 2013年1-9月营业收入33.53亿元，同比增长37.53%；净利润11.32亿元，同比增长40.71%。
  • 业绩增长主要得益于自营业务、资管业务、经纪业务和投行业务的提升。
  • 由于债券销售负责人被查，公司自营业务规模下调，或对全年业绩造成一定影响。

• 上市券商9月业绩集体爆发：

  • 19家券商9月营业收入合计77.2亿元，同比增长120.6%；净利润合计30.9亿元，同比增长253.64%。
  • 前三季度累计营业收入464.4亿元，同比增长14%；净利润169.4亿元，同比增长25%。
  • 中信证券和光大证券在9月业绩表现突出，其中中信证券稳居行业龙头。

• 招商证券120亿定增加码创新业务：

  • 拟发行不超过11.2亿股，募集不超过120亿元资金，用于补充资本金和营运资金，推动创新业务发展。
  • 公司第一大股东参与认购不低于45.88%的股份，显示出对公司未来发展的信心。

行业业务表现

经纪业务

• 市场交易意愿相对活跃，但日均成交额环比略有下降。
  • 上证A股日均成交额为1264.57亿元，环比下降1.17%。
  • 沪深300日均成交额为790.44亿元，环比下降7.45%。
  • A股换手率大幅上升至6.41%，环比上升25.62%。
  • 证券行业换手率相对低于A股市场1.24个百分点，环比上升18.27%。

投行业务

• 当周共7家上市券商承接证券承销业务，承销金额合计151.66亿元，涉及13家债券业务。
• 中信证券、招商证券、海通证券、华泰联合、宏源证券、光大证券及东吴证券为主要承销商。

资管业务

• 当周无上市券商发行集合理财产品。

融资融券

• 融资融券余额为3104.43亿元，其中融资余额3068.03亿元，融券余额36.41亿元。
• 累计融资买入额1073.32亿元，环比上升12.49%；融券卖出额133.96亿元，环比上升15.19%。
• 中信系券商融资融券余额市场份额为10.18%，继续保持第一。

风险提示

• 市场下行风险
• 创新业务遇阻

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

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• 自营业务：涵盖权益类和固定收益类投资。
• 资产管理业务：为机构及大额个人投资者提供专业管理服务。
• 融资融券业务：为客户提供信用融资服务。

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