20131022-广发证券-计算机行业_2013年周报第25期_14页_1mb

计算机行业2013年第25期周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2013年10月计算机行业的发展动态，涵盖地理信息产业、可穿戴设备、第三方支付等多个领域，并提供了重点上市公司的动态及盈利预测信息。

主要观点

地理信息产业：北斗产业规模化发展

• 政策支持：国家发改委发布《促进信息消费——加快推进北斗卫星导航规模化发展》政策法规解读，推动北斗卫星导航产业的发展。
• 产业现状：我国卫星导航领域过度依赖美国GPS系统，产业规模较小，自主创新能力较弱。
• 发展目标：国务院批准《国家卫星导航产业中长期发展规划》，提出到2020年北斗产业规模将超过4000亿元，对国内市场的贡献率将达到60%，在重要行业达到80%以上。
• 具体措施：
  • 加快北斗导航定位服务的民用基础设施建设。
  • 推动北斗系统在国民经济安全领域应用，解决时频系统依赖国外的问题。
  • 扩大北斗在大众领域的应用，使其成为车辆和移动电话的标准配置。

可穿戴设备领域：运动装备巨头发布智能手环

• 产品发布：
  • 阿迪达斯发布miCoach SMART RUN智能腕表，支持GPS、心率监测，续航时间长达14天。
  • 耐克发布Nike+ Fuelband SE手环，支持与iPhone连接，具备社交功能、睡眠监测和休息提醒。
• 市场前景：
  • 可穿戴设备在医疗健康与运动保健领域具有广泛应用前景。
  • ABI预测2017年远程病人监控和在线医疗应用将占可穿戴设备市场20%。
  • 中国老龄化趋势将推动可穿戴医疗设备需求增长。

阿里巴巴：支付宝拓展线下支付场景

• 支付布局：
  • 支付宝已中标铁路12306支付项目，未来将推出火车票购买功能。
  • 支付宝在第三方支付市场占据75%份额，但线下支付市场仍以银联为主导。
• O2O战略：
  • 支付宝正寻求与具有线下商户资源的平台合作，以加快线下支付推广。
  • 线下支付市场潜力巨大，预计2015年手机支付比例将达50%。
• 产品创新：
  • 推出“悦享拍”等线下支付工具及声波支付功能，提升用户体验。

关键信息

• 市场趋势：去“IOE”推动信息技术国产化，北斗产业作为重要延伸，未来将快速增长。
• 行业数据：
  • 2012年移动可穿戴健康传感器应用数量为3,000万，同比增长37%。
  • 2012年第三方支付业务交易规模达12.9万亿元，其中银联占比60%。
• 公司动态：
  • 石基信息：收购中电器件获得证监会批复，拓展“酒店+餐饮+零售”业务。
  • 广联达：发布首款移动端服务平台“掌中广材”，为建筑行业提供材料信息服务。
• 盈利预测与估值：
  • 表1列出了重点跟踪上市公司的EPS和PE预测，如石基信息2013年EPS为1.11元，PE为47.32倍。
  • 各公司未来三年盈利预期良好，部分公司如科大讯飞、顺网科技等盈利增长显著。
• 风险提示：
  • 宏观经济低于预期。
  • 新兴领域市场推广低于预期。
  • 人力成本上升。

附录信息

市场回顾

• 图6展示了计算机板块与上证综指的市场表现对比，反映板块走势。

板块估值

• 图7为TMT板块与其他板块的动态估值对比，显示TMT板块相对更具吸引力。

大宗交易记录

• 表2列出计算机板块9月份以来的大宗交易情况，包括成交价、折价率、成交量等信息。

解禁股份统计

• 表3为计算机板块近期解禁股份情况，包括解禁日期、数量、比例等。

投资评级说明

• 行业投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内股价强于大盘10%以上。
  • 持有：预期未来12个月内股价变动介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘5%以上。

分析师信息

• 惠毓伦：首席分析师，16年计算机、光电、集成电路、军工领域工作和研究经历。
• 康健：分析师，美国南加州大学金融数学硕士。
• 黄亚森：分析师，东南大学电子硕士，曾从事微电子设计软件研发。
• 赵国进：研究助理，南开大学经济学硕士，2年C++软件工程师经验。

联系方式

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