20220821-浙商证券-机械行业周报（2022年8月第3周）_光伏新势力快步入场TOPcon电池_聚焦新能源设备_培育钻石_电子特气_30页_2mb

光伏新势力快步入场TOPcon电池，聚焦新能源设备/培育钻石/电子特气——机械行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于2022年8月第三周机械行业的关键动态与投资机会，涵盖光伏、锂电、风电、半导体、培育钻石、工业气体、工程机械、油服设备等多个细分领域。整体来看，行业景气度持续提升，龙头企业表现亮眼，部分领域如光伏、锂电、半导体设备迎来增长契机。

主要观点

光伏设备

• 国内1-7月份发电装机容量同比增长26.7%，预计大尺寸、薄片化、N型电池技术将加速普及。
• 光伏新势力快速入场TOPcon电池领域，皇氏集团、沐邦高科等企业布局光伏电池项目。
• 上机数控、金辰股份、亚玛顿、迈为股份、晶盛机电、奥特维等企业被重点推荐。
• 金辰股份成功交付首台微晶HJT PECVD量产设备，标志着N型HJT电池设备国产化取得重要进展。

锂电设备

• 乘联会数据显示，7月新能源乘用车零售销量达48.6万辆，同比增长117%，全年销量预测上调至600万辆。
• 宁德时代在匈牙利建设第二座欧洲工厂，规划产能100GWh，带动锂电设备需求。
• 推荐先导智能、斯莱克、先惠技术、海目星等企业，看好其在锂电设备领域的成长空间。

风电设备

• 2022年1-7月风电新增装机容量14.93GW，同比增长2.36GW，下半年交付高峰临近。
• 风电设备受益于出口需求增加和大宗商品降价，盈利能力有望修复。
• 推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。

半导体设备

• 美国对华技术出口限制未达预期效果，受限技术出口许可通过率高达94%。
• 晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体，标志着国内第三代半导体材料迈入新阶段。
• 推荐晶盛机电、北方华创、中微公司等企业，看好半导体设备国产替代趋势。

培育钻石

• 印度1-7月培育钻石进口额同比增长64%，行业高景气持续。
• 俄罗斯天然钻石减产，或推动培育钻石需求上涨。
• 日本成功开发2英寸金刚石晶圆量产技术，工业金刚石应用前景广阔。
• 预计2023年全球培育钻石渗透率将超过10%，2022-2025年复合增速达35%。
• 推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工等企业。

工业气体

• 工业气体市场供应紧张，价格持续上涨，电子特气如氦气、氙气价格维持高位。
• 国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好电子特气国产替代。

工程机械

• 7月挖掘机销量同比增长3.4%，出口增长73%，行业景气度回升。
• 汽车起重机、泵车、摊铺机等设备开工率持续走高，多地重大项目推进。
• 推荐三一重工（中长期）、徐工机械（中短期），持续看好恒立液压、中联重科、杭叉集团、建设机械等。

油服设备

• 国内海洋油气勘探开发加速，预计2022年原油产量达5760万吨，同比增长5.4%。
• 推荐杰瑞股份，看好中海油服等企业。

关键信息

行业评级

• 光伏/锂电设备：看好（维持）
• 工程机械：看好
• 检验检测：看好
• 培育钻石：看好

公司推荐

• 光伏设备：上机数控、亚玛顿、罗博特科、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、天合光能、天宜上佳、高测股份
• 锂电设备：先导智能、斯莱克、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业
• 风电设备：新强联、运达股份、日月股份、中际联合、东方电缆、明阳智能、海力风电
• 半导体设备：晶盛机电、北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控
• 培育钻石：中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工
• 工业气体：杭氧股份、凯美特气、华特气体
• 工程机械：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、杭叉集团、建设机械
• 检验检测：华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验
• 消费升级/海外出口：乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能
• 工具：巨星科技
• MIM/3D打印：东睦股份、铂力特
• 消防设备：青鸟消防、国安达

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

行业动态亮点

工程机械

• 7月全国工程机械平均开工率为65.40%，部分设备开工率创历史新高。
• 17个省份开工率提升，东南部及西部地区表现突出。
• 外贸增长韧性显现，机械设备助力经济复苏。

光伏/风电设备

• 九部门推动研发高效硅基光伏电池、钙钛矿电池等技术，推动新能源转型。
• 太阳能发电增速加快，7月同比增长13.0%。
• 通威组件以1.942元/瓦预中标华润3GW大单，光伏设备需求旺盛。

半导体设备

• 美国对华禁令未达预期，受限技术仍可出口。
• 晶盛机电8英寸SiC晶体研发成功，助力第三代半导体发展。
• 长三角集成电路产业规模占全国58.3%，产业优势明显。

锂电设备

• 7月新能源汽车产销同比大幅增长，动力电池装机量同比增长120%。
• 磷酸铁锂电池渗透率持续上升，占总装机量55.1%。
• 四川、重庆等地限电影响锂电产业链，部分企业被迫停产。

轨交装备

• 济南铁路枢纽完成信号控制系统升级，提升铁路运输能力。
• 合肥至池州城际铁路过江通道获批，总投资68.28亿元，将推动区域交通发展。

总结

本周机械行业整体呈现积极态势，光伏、锂电、风电、半导体、培育钻石等细分领域均迎来发展契机。重点企业如上机数控、晶盛机电、先导智能、三一重工等表现突出，行业景气度持续提升。报告建议关注相关领域的龙头企业，把握行业增长机遇。