20220417-浙商证券-机械行业周报（2022年4月第3周）_光伏激光设备添新势力_培育钻石3月需求高增长_26页_2mb
报告摘要
机械行业周报总结（2022年4月第3周）
核心内容概述
本报告聚焦机械行业的多个细分领域，包括工程机械、光伏设备、风电设备、锂电设备、半导体设备、培育钻石、工业气体、检测检验、轨交装备、油气装备、消费升级、工具、智能装备、基础件、电梯、木工机械、缝纫机械等，对行业趋势、重点公司动态及投资建议进行了分析。
主要观点与关键信息
1. 行业整体趋势
- 工程机械：3月挖掘机销量同比下滑53%，但出口保持高增长（+74%），二季度有望边际改善。
- 光伏设备：海目星中标晶科Topcon激光微损设备，金额达10.7亿元；天合8GWTOPCon电池项目启动，预计2022年下半年投产。硅片价格持续上涨，行业景气度高。
- 风电设备：2022年一季度风机公开招标中标10.6GW，远景、运达等企业排名靠前。预计二季度海上风电招标将迎高峰。
- 锂电设备：2022年一季度锂电项目投资情绪不减，新签约项目约24项，资金达2306亿元。新能源车销量同比增长155%，渗透率持续提升。
- 半导体设备：2021年中国半导体设备销售额达296亿美元，占全球市场28.9%。国内半导体键合机进口额同比增长137%，国产替代趋势明显。
- 培育钻石：2022年3月印度培育钻石毛坯进口额同比增长157%，裸钻出口额同比增长59.5%。行业景气度持续向上。
- 工业气体：受俄乌冲突影响，稀有气体价格短期上涨。国内工业气体市场空间近2000亿元，有望培育出大市值公司。
- 检测检验：华测检测、广电计量等公司被重点推荐，市场持续看好其发展。
- 轨交装备：重庆轨道交通一季度投资增长30%，预计年底运营里程将突破500公里。长兴县“十四五”交通规划发布，强调综合交通体系建设。
- 油气装备：国家继续实施减税降费政策，预计全年退税减税约2.5万亿元。渤海油田首次实现“绿电入海”，推动绿色能源发展。
- 消费升级：出口产业链成本端有望边际改善，两轮车市场增长显著，重点推荐春风动力、乐惠国际等企业。
2. 公司推荐与投资建议
| 行业分类 | 推荐公司 | 评级 |
|---|---|---|
| 工程机械 | 三一重工、徐工机械、恒立液压等 | 买入 |
| 光伏设备 | 晶盛机电、迈为股份、奥特维等 | 买入 |
| 风电设备 | 新强联、运达股份、明阳智能等 | 买入 |
| 锂电设备 | 先导智能、杭可科技、利元亨等 | 买入 |
| 半导体设备 | 北方华创、中微公司、晶盛机电等 | 买入 |
| 培育钻石 | 中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等 | 买入 |
| 工业气体 | 凯美特气、杭氧股份、华特气体等 | 买入 |
| 检测检验 | 华测检测、广电计量、国检集团等 | 买入 |
| 消费升级 | 春风动力、乐惠国际、捷昌驱动等 | 买入 |
| 工具 | 巨星科技 | 买入 |
| 智能装备 | 埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和等 | 买入 |
| 基础件 | 日月股份、双环传动、国茂股份等 | 买入 |
| 电梯 | 康力电梯 | 买入 |
| 木工机械 | 弘亚数控、杰克股份等 | 买入 |
| 缝纫机械 | 杰克股份 | 买入 |
3. 风险提示
- 基建及地产投资低于预期
- 新冠疫情扩散超预期风险
行业动态
工程机械
- 小松挖掘机3月中国开工小时数增速再次转负，但出口保持高增长
- 武天宜高速荆门段预计年内动工建设，路线全长44.139公里，总投资86.3亿元
- 《工业互联网与工程机械行业融合应用参考指南》征集参编单位，推动行业智能化发展
光伏/风电设备
- 多晶硅价格连续13周上涨，最高均价25.15万元/吨
- 国内首艘30米级CAT-SWATH高速风电运维船开工，提升运维效率
- 江苏风电、光伏出力创历史新高，3月光伏出力达1224万千瓦，风电达1924.3万千瓦
半导体设备
- 浙江丽水新增8英寸功率器件项目，投资23.8亿元，年产值可达16.8亿元
- 山东、安徽加快布局第三代半导体赛道，推动技术突破和产业集聚
- 三星电子无偿转让276项半导体技术，提升中小企业竞争力
锂电设备
- 3月我国动力电池产量达39.2GWh，同比增长247.3%
- 比亚迪动力及储能电池项目落户南宁，投资140亿元，预计2023年投产
- 亿纬锂能第十三工厂正式投产，小圆柱电池年产能可达7.5亿只
轨交装备
- 重庆轨道交通一季度投资增长30%，全年计划投资325.5亿元
- 长兴“十四五”交通规划发布，总投资约449.4亿元，重点推进综合交通体系建设
油气装备
- 国家继续实施减税降费政策，全年退税减税约2.5万亿元
- 渤海油田首次实现“绿电入海”，绿电量达2000万度
- 博鳌亚洲论坛实现100%绿电供应，推动绿色能源应用
重点公司盈利预测
| 公司名称 | 2022年EPS(E) | 2022年PE | PB | ROE(2022) |
|---|---|---|---|---|
| 三一重工 | 2.10 | 9 | 2.4 | 31% |
| 恒立液压 | 2.20 | 22 | 6.9 | 35% |
| 浙江鼎力 | 2.60 | 15 | 3.5 | 19% |
| 中联重科 | 0.79 | 8 | 1.0 | 17% |
| 徐工机械 | 0.80 | 7 | 1.2 | 11% |
| 建设机械 | 0.84 | 10 | 1.4 | 12% |
| 北方华创 | 3.00 | 87 | 8.6 | 8% |
| 中微公司 | 1.76 | 61 | 4.7 | 12% |
| 晶盛机电 | 1.80 | 28 | 9.6 | 18% |
| 精测电子 | 1.25 | 30 | 3.2 | 15% |
| 长川科技 | 0.70 | 46 | 12.2 | 8% |
| 至纯科技 | 1.31 | 26 | 3.0 | 11% |
| 矩子科技 | 1.13 | 22 | 3.8 | 9% |
| 先导智能 | 1.72 | 28 | 8.4 | 16% |
| 杭可科技 | 1.82 | 26 | 6.7 | 16% |
| 利元亨 | 5.70 | 29 | 7.2 | 17% |
| 海目星 | 1.69 | 37 | 8.2 | 8% |
| 联赢激光 | 1.00 | 27 | 5.4 | 6% |
| 威唐工业 | 0.67 | 19 | 2.8 | 5% |
| 赢合科技 | 1.02 | 23 | 2.7 | 5% |
| 华测检测 | 0.60 | 34 | 8.0 | 17% |
| 广电计量 | 0.47 | 42 | 3.3 | 15% |
| 安车检测 | 0.70 | - | 1.6 | 20% |
| 苏试试验 | 0.94 | 27 | 4.4 | 13% |
| 国检集团 | 0.56 | 25 | 5.3 | 18% |
| 巨星科技 | 1.52 | 9 | 1.5 | 17% |
| 美亚光电 | 1.08 | 22 | 6.4 | 19% |
| 锐科激光 | 1.57 | 22 | 5.1 | 12% |
| 柏楚电子 | 7.78 | 34 | 8.9 | 16% |
| 克来机电 | 0.60 | 28 | 4.5 | 17% |
| 埃斯顿 | 0.37 | 41 | 5.2 | 8% |
| 绿的谐波 | 2.42 | 37 | 5.8 | 7% |
| 博实股份 | 0.59 | 18 | 3.7 | 17% |
| 亿嘉和 | 2.96 | 17 | 4.3 | 25% |
| 杰瑞股份 | 2.00 | 20 | 2.0 | 16% |
| 中海油服 | 0.69 | 20 | 1.7 | 7% |
| 海油工程 | 0.21 | 21 | 0.8 | 2% |
| 杭氧股份 | 1.46 | 18 | 3.6 | 14% |
| 凯美特气 | 0.39 | 36 | 8.0 | 7% |
| 华特气体 | 1.52 | 38 | 5.0 | 9% |
公司动态
- 杭叉集团：发布2021年年度股东大会资料，4月28日召开，审议多项议案
- 精测电子：调整Micro-LED显示全制程检测设备募投项目投资额，新增部分由自有资金投入
- 天合光能：天合转债赎回完成，公司总股本增加，对每股收益产生摊薄影响
- 捷佳伟创：控股股东部分股份补充质押，涉及公司控制权结构
- 迈为股份：调整回购股份价格上限，回购上限为801,855股
- 奥特维：发布2021年年度报告，营收和净利润均大幅增长，利润分配方案公布
- 杭可科技：使用超募资金补充流动资金，金额为1.4亿元
- 明阳智能：发布2021年年度报告，营收和净利润均增长，现金分红比例为15%
- 东方电缆：发布2021年年度股东大会议程，涉及多项议案
- 巨星科技：发布2021年年度网上业绩说明会记录，回应投资者关注问题
- 博实股份：公开发行可转债，募集资金不超过4.5亿元
- 捷昌驱动：非公开发行股票解禁，胡仁昌所持股份18个月内不得转让
- 金沃股份：变更注册资本并修订公司章程，完成工商变更登记
总结
本报告全面分析了机械行业的多个细分领域，涵盖了行业趋势、重点公司动态、盈利预测及投资建议。在“稳增长”政策推动下，工程机械行业有望在二季度实现边际改善；新能源设备、半导体设备、工业气体、培育钻石等细分领域景气度持续提升，成为投资重点。同时，行业面临一定的风险，如基建及地产投资不及预期、疫情扩散等，需投资者密切关注。
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