20220828-浙商证券-机械行业周报（2022年8月第4周）_持续聚焦_光锂风_设备_培育钻石_电子特气景气度高_30页_2mb

机械设备行业周报总结（2022年8月第4周）

核心内容概述

本报告聚焦于“光锂风”设备领域，分析了光伏、锂电、风电、半导体、工程机械等细分行业的发展趋势与市场动态，同时关注培育钻石、工业气体、轨交装备、消费电子等领域的景气度变化及投资机会。报告指出，行业整体处于增长周期，部分细分领域如光伏、锂电、半导体及培育钻石表现尤为突出，同时提到出口需求增加、大宗商品降价、政策支持等利好因素。

主要观点

1. 锂电设备

• 高工产业研究院（GGII）数据显示，2021年中国锂电铜箔市场出货量达28.05万吨，同比增长122.9%。
• 预计2025年中国锂电铜箔出货量将达110万吨，2021-2025年复合增长率超40%。
• 全球新能源汽车终端产销量及储能市场需求强劲，推动锂电设备需求增长。
• 推荐先导智能、斯莱克、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光等企业，看好瀚川智能。

2. 光伏设备

• 国内1-7月光伏发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。
• 预计大尺寸、薄片化、N型技术加速发展，新势力企业如皇氏集团、沐邦高科等进入TOPCon领域。
• 推荐上机数控、亚玛顿、罗博特科、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、奥特维、捷佳伟创等，看好天合光能、中环股份。

3. 风电设备

• 国家能源局数据显示，截至7月底，全国风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%。
• 2022年下半年风电交付进入高峰期，出口需求增加和大宗商品降价推动盈利能力修复。
• 推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。

4. 半导体设备

• IC Insights调整2022年全球半导体资本支出预测为1855亿美元，同比增长21%，仍为历史高位。
• 推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气，看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

5. 培育钻石

• 培育钻石将复制新能源车成长路径，1-7月印度培育钻石毛坯进口额同比增长64%。
• 俄罗斯天然钻石减产，日本成功开发2英寸金刚石晶圆量产，工业应用空间扩大。
• 预计2023年全球培育钻石渗透率将超10%，2022-2025年复合增速35%。
• 推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工，看好沃尔德。

6. 工业气体

• 供应紧张，需求表现良好，工业气价格持续上涨。
• 电子特气氪气、氙气价格维持高位，预计国内工业气体市场空间近2000亿元。
• 推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好电子特气国产替代。

7. 工程机械

• 8月国内挖掘机销量预计9000台，同比下降27%，出口增长57%。
• 推荐三一重工（中长期阿尔法强）、徐工机械（短期阿尔法较强），持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。

8. 轨交装备

• 中国高铁“出海”取得进展，印尼雅万高铁高速动车组正式从青岛发运。
• 国内首创智能永磁直驱混铁车ARIT上线测试，实现零油耗、零排放。
• 无锡地铁5号线一期工程可行性研究报告获批，投资约243.69亿元。

9. 油服设备

• 国家发改委下调汽、柴油价格，国家能源局推动油气管网基础设施公平开放。
• 2021年我国主干天然气管道总里程达11.6万公里，天然气产量2076亿立方米，同比增长7.8%。

关键信息

行业评级

• 机械行业整体评级为“看好”，细分行业如光伏/锂电设备、检验检测、工程机械等均维持“看好”。

公司推荐

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

行业动态

1. 工程机械

• 徐工机械完成债券利息支付，拟吸收合并徐工有限
• 艾迪精密触发转股价格向下修正条件
• 杭叉集团高管增持公司股份
• 华铁应急非公开发行股票申请通过

2. 半导体设备

• 晶盛机电发布半年报，营收和净利润双增长，调整募投项目实施方式
• 精测电子、矩子科技上半年业绩下滑，但仍保持增长趋势

3. 光伏设备

• 上机数控、天合光能、迈为股份、金辰股份等公司业绩表现良好
• 奥特维获董事长认购股票，用于扩产

4. 锂电设备

• 先导智能、利元亨、赢合科技等公司营收和净利润均增长
• 威唐工业营收增长，但净利润微降

5. 风电设备

• 新强联、运达股份、日月股份、中际联合等公司上半年业绩表现不一
• 东方电缆高管任命及管理结构调整

6. 检验检测

• 华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验等公司上半年业绩增长或稳定

7. 工具

• 巨星科技上半年营收增长，但净利润略有下降

8. 激光设备

• 锐科激光营收和净利润双降，毛利率下滑

9. 智能装备

• 克来机电、埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和等公司业绩表现不一，部分亏损

总结

本周报告聚焦于机械设备行业多个细分领域，重点推荐光伏、锂电、风电、半导体、培育钻石等成长性较强的行业，同时关注工程机械、工业气体、轨交装备、消费电子等领域的投资机会。整体来看，行业景气度持续提升，政策支持和市场需求增长推动公司业绩改善，部分企业已进入盈利修复阶段。报告建议关注具备技术优势、市场拓展能力以及受益于政策红利的龙头企业。