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股指期货早班车总结（2022年7月14日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司于2022年7月14日发布的股指期货早班车，涵盖当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及重要声明。报告重点分析了A股市场走势、行业板块表现、资金流动情况以及国内外宏观经济数据对市场的影响，同时对股指期货合约的涨跌、持仓变化等关键指标进行了梳理。

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主要股指期货合约数据

代码	名称	涨幅%	现价（点）	涨跌（点）	成交量（手）	成交金额（元）	持仓量（手）	仓差（手）	结算价（点）	昨结算价（点）	基差（点）
IC2207	中证2207	0.11	6240.2	6.8	68177	8507905	60918	-19208	6239.6	6233.4	28.29
IC2208	中证2208	0.12	6198.4	7.2	31384	3889284	55513	16602	6196.2	6191.2	70.09
IC2209	中证2209	0.17	6163.6	10.6	30364	3740798	135950	-1311	6159.0	6153.0	104.89
IC2212	中证2212	0.11	6066.6	6.8	11848	1436616	87303	2047	6063.0	6059.8	201.89
IF2207	沪深2207	0.05	4306.6	2.2	66458	8585485	56889	-18348	4304.2	4304.4	14.86
IF2208	沪深2208	0.02	4287.2	0.8	21555	2773357	26068	7589	4285.2	4286.4	34.26
IF2209	沪深2209	0.06	4276.8	2.4	26025	3338260	86532	1061	4273.0	4274.4	44.66
IF2212	沪深2212	0.00	4249.0	0.2	4738	604218	28168	37	4246.6	4248.8	72.46
IH2207	上证2207	-0.34	2898.4	-10.0	31721	2764548	33012	-7263	2896.2	2908.4	15.89
IH2208	上证2208	-0.32	2893.6	-9.2	8667	753757	12961	3673	2890.6	2902.8	20.69
IH2209	上证2209	-0.33	2892.0	-9.6	12868	1118694	36998	604	2888.2	2901.6	22.29
IH2212	上证2212	-0.33	2897.0	-9.6	4396	382484	16491	925	2892.0	2906.6	17.29

说明：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 涨跌、基差单位为点，成交量、持仓量单位为手。
• 7月合约将于本周五到期，期现将逐步收敛。

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市场环境分析

1. A股市场走势

• 上证指数上涨0.09%，报收3284.29点。
• 深成指上涨0.56%，报收12508.89点。
• 创业板指上涨1.63%，报收2746.86点。
• 科创50指数上涨0.34%，报收1052.79点。
• 整体表现：市场呈现反弹态势，但成交额降至9,424亿元，较前日减少345亿元，活跃度持续降低。

2. 行业板块表现

• 涨幅前列：电气设备（+3.47%）、通用机械（+2.87%）、工程机械（+2.25%）。
• 跌幅前列：银行（-2.02%）、矿物制品（-1.93%）、保险（-1.28%）。
• 市场强弱排序：IC > IF > IH，表明中证500合约表现最强。

3. 资金流动

• 北上资金净流入-68.74亿元，为连续3日净流出。
• 沪股通净流入-37.84亿元，深股通净流入-30.90亿元。
• 今年以来净流入631.66亿元，开通以来累计净流入16,977.44亿元，维持高位。

4. 宏观经济数据

• 美国6月CPI为9.1%，创40年新高，市场普遍预期7月加息75个基点。
• 国内上半年进出口总值为19.8万亿元，同比增长9.4%，其中出口增长13.2%，进口增长4.8%。
• 国家稳经济一揽子政策逐步落地，外贸有望保持稳定增长。

5. 基差与持仓分析

• IC、IF、IH合约基差分别走扩至28.29、14.86、15.89点，表明市场仍较为谨慎。
• 7月合约即将到期，期现将逐步收敛。

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关键观点

• 市场处于整理阶段，昨日测试6月22日支撑位有效，短期走势或以震荡为主。
• 关注美联储7月加息是否超预期，这将对全球权益市场形成压力。
• 停贷风波对银行板块影响较大，拖累IH、IF合约表现。
• 国内经济数据显示外贸增长良好，但市场活跃度下降，需警惕后续资金流出压力。

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作者简介

于虎山

• 大连理工大学金融工程硕士
• 吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 具有11年期货从业经验
• 熟悉交易策略与量化交易
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）

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重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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• 报告基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
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