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报告总结

• 市场表现：
  2024年1月8日，A股四大股指全线回落，上证指数下跌142点至2887.54点（降幅1.42%），深成指下跌185点至8947.72点（降幅1.85%），创业板指下跌176点至1744.41点（降幅1.76%），科创50指数下跌288点至784.43点（降幅2.88%）。行业板块中，仅旅游板块上涨0.21%；半导体、综合类和航空板块分别下跌3.24%、2.86%和2.80%，跌幅居前。指数强弱序列显示IH > IF > IC > IM。

• 基本面：
  人民币对美元汇率近期震荡走软，从7.0876贬值至7.17以上，超过800基点，导致权益市场资金博弈加剧，市场振幅显著。

• 基差分析：
  主要股指期货基差波动剧烈，IM合约基差6337点，IC合约3710点，IF合约646点，IH合约304点。近月合约普遍贴水，IC和IM基差尤为突出，预计中性策略产品在期货端短期可能获得超额收益。IF和IH近月合约也转为贴水，市场对冲活跃度提升。

• 交易策略：
  市场处于寻底阶段，沪深300、中证500和中证1000指数创近期新低，而上证50指数相对抗跌。重点监控增量资金动态，如北上资金、杠杆资金、上市公司回购及汇金增持。同时，大盘风格指数表现较强，股涨/平/跌个股比例为388/53/4,896。

• 风险提示：
  地缘政治事件可能影响资产配置。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。

• 免责声明：
  报告由招商期货有限公司编制，仅适用于风险承受能力C3及以上投资者。未经许可不得复制或引用。市场有风险，投资需谨慎。