20220718-招商期货-股指期货早班车_3页_856kb

股指期货早班车总结

核心内容

2022年7月18日，股指期货市场整体表现偏弱，主要合约均出现不同程度的下跌。从市场环境来看，A股四大股指在7月15日全线回落，市场情绪偏谨慎，资金面呈现净流出态势，且市场处于回调阶段。

主要观点

1. 股指期货表现

• IC系列（中证500指数期货）：

  • IC2207：下跌0.71%，现价6253.0，涨跌-44.4，持仓量为0，仓差-31234。
  • IC2208：下跌1.86%，现价6142.4，涨跌-116.2，持仓量100444，仓差+20489。
  • IC2209：下跌1.68%，现价6119.8，涨跌-104.4，持仓量142526，仓差+3999。
  • IC2212：下跌1.67%，现价6028.6，涨跌-102.4，持仓量89344，仓差+2987。
  • IC500：下跌1.68%，现价6196.8，涨跌-105.63，持仓量未提供。

• IF系列（沪深300指数期货）：

  • IF2207：下跌0.48%，现价4286.0，涨跌-20.8，持仓量为0，仓差-32548。
  • IF2208：下跌1.86%，现价4210.0，涨跌-80.0，持仓量77590，仓差+25082。
  • IF2209：下跌1.98%，现价4193.8，涨跌-84.8，持仓量91071，仓差+3673。
  • IF2212：下跌1.89%，现价4172.0，涨跌-80.4，持仓量28986，仓差+905。
  • IF300：下跌1.70%，现价4248.53，涨跌-73.54，持仓量未提供。

• IH系列（上证指数期货）：

  • IH2207：下跌0.39%，现价2865.2，涨跌-11.2，持仓量为0，仓差-21433。
  • IH2208：下跌1.62%，现价2823.8，涨跌-46.4，持仓量38710，仓差+12834。
  • IH2209：下跌1.58%，现价2820.8，涨跌-45.2，持仓量40342，仓差-1079。
  • IH2212：下跌1.65%，现价2821.8，涨跌-47.4，持仓量16181，仓差-175。
  • IH50：下跌1.93%，现价2839.39，涨跌-55.9，持仓量未提供。

2. 市场环境分析

• A股表现：7月15日，上证指数下跌1.64%，深成指下跌1.52%，创业板指下跌2.08%，科创50指数下跌0.42%。市场成交额10,880亿元，环比增加601亿元。
• 行业板块：酒店餐饮、汽车类、矿物制品涨幅居前；房地产、多元金融、工程机械跌幅居前。
• 市场强弱排序：IC > IF > IH，表明中证500指数期货相对较强。
• 个股表现：涨/平/跌个股分别为1,002/43/3,768，市场情绪偏弱。
• 资金流向：
  • 北上资金净流出89.31亿元，为连续5日净流出。
  • 融资盘结束连续5周净流入，外资与杠杆资金形成共振，资金面支撑减弱。
• 宏观经济数据：
  • 6月新增人民币贷款2.81万亿元，同比多增6,867亿元。
  • 上半年社会融资规模增量21万亿元，同比多增3.2万亿元。
  • 6月CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨6.1%。
  • 2022年上半年GDP增长2.5%，社会消费品零售总额同比下降0.7%，固定资产投资同比增长6.1%。
• 市场回调：自4月末以来的第一波反弹结束，市场进入回调阶段，需关注美联储7月加息预期及对资金流向的影响。

关键信息

1. 合约乘数

• IH、IF合约乘数为300元，IC合约乘数为200元。

2. 基差与结算价

• 基差：IC2207为-56.2，IF2208为+54.4，IH2208为+15.59，IF2209为+54.73，IH2209为+18.59，IH2212为+17.59。
• 结算价：各合约结算价均低于昨结算价，显示市场整体偏弱。

3. 限售股解禁

• 本周共有95家公司合计99.81亿股限售股解禁，解禁市值达2,433.66亿元，市场供应压力显著增加。

4. 公开市场操作

• 央行开展30亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，与前期持平，完全对冲当日到期金额。

总结

当前股指期货市场整体偏弱，主要合约均出现下跌，市场情绪谨慎。A股四大股指在7月15日全线回落，市场成交额环比增加，但资金面持续净流出，投资者信心下降。宏观经济数据虽显示一定复苏迹象，但全年目标仍面临较大挑战。此外，限售股解禁压力增加，进一步影响市场情绪。后市需密切关注美联储7月加息动向及对资金流向的影响，同时关注市场能否企稳反弹。