_匠心制造_系列报告之七_全面屏时代_3D玻璃需求向上_14页_1mb

3D玻璃加工设备行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于智能手机全面屏时代背景下，3D玻璃加工设备的需求变化与市场前景。随着智能手机向全面屏发展，3D玻璃成为关键组件，带动热弯机、精雕机等新型制造设备需求增长。同时，国产设备加速替代进口设备，田中精机与智慧松德等企业成为重点关注对象。

主要观点

• 智能手机行业进入平台期，未来5年3D玻璃盖板需求将快速增长，预计2017~21年总需求量为26~42亿片，市场空间达970~1560亿元，CAGR为47~60%。
• 3D玻璃生产工艺复杂，包括曲面成型、抛光、印刷和贴合等环节，其中热弯机是关键设备，其性能直接影响产品良率。
• 热弯机和精雕机需求将显著上升，预计2017~21年热弯机市场空间为44~72亿元，精雕机市场空间为45~90亿元。
• 国内3D玻璃产能不足，2017年新增产线投资预计超过200亿元，未来几年将进入快速扩产阶段。
• 国产设备在技术上持续进步，进口替代趋势明显，田中精机和智慧松德等企业具备较强竞争力。

关键信息

3D玻璃市场预测

• 2017~21年全球3D玻璃盖板总需求量预计为26~42亿片，CAGR为74~89%。
• 2017~21年3D玻璃市场空间预计为970~1560亿元，CAGR为47~60%。
• 2017年3D玻璃行业年产能预计为165~260KK，仍低于2018年预期需求量。

热弯机市场分析

• 热弯机是3D玻璃成型的关键设备，预计2017~21年总需求为4,000~6,600台，市场空间为44~72亿元。
• 热弯机单台年产能逐年提升，从2016年的0.09百万片增至2021年的0.26百万片。
• 良率逐年提升，从2016年的30%增至2021年的90%。
• 热弯机单价逐年下降，从2016年的197万元/台降至2021年的104万元/台。

精雕机市场分析

• 精雕机市场空间预计为45~90亿元，以升级换代为主。
• 精雕机行业保有量约10万台，预计2017~21年新增1.1~1.7万台，存量更新需求1.5~3.5万台。
• 精雕机向智能化和柔性化发展，CCD视觉定位、全自动加工等技术成为趋势。

国产设备替代趋势

• 国内热弯机保有量约900~1000台，大部分为进口设备，国产设备逐步替代。
• 精雕机行业国产化率逐步提升，智慧松德、田中精机等企业具备较强研发与客户绑定能力。
• 国产设备在技术、成本、交付周期等方面逐步具备竞争力。

重点关注企业

• 田中精机：拟收购远洋翔瑞，切入热弯机领域；2017年上半年收入与净利润同比增速分别为347%、319%；精雕机业务显著提升净利率。
• 智慧松德：剥离印刷业务，全面转型3C自动化；2017年上半年收入与净利润同比增速分别为8.55%、8.01%；3C自动化业务收入占比达57%。

风险提示

• 3D玻璃应用推广不及预期。
• 国产设备研发进度滞后，导致厂商难以进入手机龙头供应商体系。
• 玻璃加工企业经营不利，可能导致订单需求下降。