20231228-德邦证券-中炬高新-600872.SH-动态点评_诉讼和解回购开启_双重利好落地_4页_680kb

中炬高新（600872）公司动态点评核心要点

1. 法律声明与研究背景

   • 调研报告来自德邦证券，撰写人为分析师熊鹏和李欣欣。研究主题为2023年12月28日增持评级的维持。
   • 股票所属行业为食品饮料/调味发酵品Ⅱ。
   • 当前股价278.2元，对比沪深300表现，近一年股价波动较大，但该报告发布日价格保持稳定。

2. 核心事件

   • 诉讼和解进展：与工业联合、中汇合创达成诉讼和解意向，若顺利，预计将解除财务压力，分享为预期负债解除所致利润提升。
   • 股份回购公告：公司拟以自有资金回购股份，总额不低于1亿元且不超过15亿元，价格上限42元/股，回购期不超过三个月，体现管理层对股价的信心。
   • 管理层调整：火炬集团成为公司第一大股东，新的管理层于10月到位，推动公司战略调整和业务流程优化，聚焦调味品主业。

3. 财务数据与预测

   • 公司净利润2023-2025年预计为-7.31亿、8.28亿、9.96亿元，EPS为0.93、1.05、1.27元。
   • 公司通过预计负债冲回影响净利润预测，调整后的预测净利润更高。
   • 各估值指标显示公司PE仍相对较高，但分析师维持“增持”评级。

4. 风险提示

   • 终端需求不达预期、行业竞争加剧、原材料价格波动及食品安全问题影响公司稳定经营。

5. 投资建议

   • 分析师维持“增持”评级，认为公司战略调整、管理层更换，以及诉讼和解与股权回购利好。

备注：以上为对德邦证券研究报告的摘要提炼，内容来源于已提供文件。