20240827-东吴证券-百度集团-SW-09888.HK-2024Q2业绩点评_广告继续承压_关注生成式AI后续进展_4页_523kb

百度集团2024Q2业绩总结

百度集团（09888HK）2024年第二季度业绩报告，由东吴证券发布，焦点在于广告业务承压和生成式AI潜力。业绩概览显示，营收339亿元，同比下降0.36%，但调整后净利润74亿元，同比增长8%，超出市场预期。广告核心收入267亿元，增长1%，尽管因广告客户谨慎支出和AI产品内部改造影响变现效率，预计Q3可能仍疲软。

非广告业务，尤其云计算增速达14%，生成式AI收入占云业务9%，通过文心40Turbo等模型推动增长。同时，智能驾驶业务订单增长26%，累计服务超700万单。

盈利能力改善，主要因成本控制和AI投资回报。东吴证券维持“买入”评级，但下调利润预测，并提醒技术、AI伦理和竞争风险。