20210321-兴业证券-建筑装饰行业_本周中标金额环比上升26.1_无新增专项债_24页_1mb

基建与融资数据分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年3月前两周的基建项目申报、招投标、PPP中标情况及融资端数据，同时回顾了2020年相关数据，为投资者提供市场趋势和政策动向的参考。整体来看，基建投资呈现逐步恢复态势，但受多种因素影响，部分月份仍存在波动。

主要观点

1. 基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型来看，水利项目申报金额最高，达121922.92亿元；其次是交通项目（68234.12亿元）和电力项目（41943.14亿元）。
• 分申报主体来看，地方项目申报金额增长显著，达222362.63亿元，同比上升92.90%；而中央项目同比下降11.79%。
• 2020年1-6月基建申报金额累计同比增长97.9%，3月、4月增速分别达331.7%和208.6%，显示基建项目申报在3月后显著放量。

2. 全国招投标情况

• 2021年3月13日-3月19日，全国31个省市（不含西藏）共中标金额1376.18亿元，环比上升26.06%。
• 2021年1-2月，23个省份累计中标金额10405.45亿元，同比上升41.94%。
• 1月中标金额同比增速为18.5%，2月受春节影响增速达191.2%，主要因2020年2月基数较低。
• 3月、4月中标金额增速虽受复工影响，但下滑幅度明显收窄；5月全面复工复产后，中标金额显著回升；6月因基数较高，同比小幅下滑，7月至12月再度回归两位数增长。
• 中标金额排名前五的地区为北京、浙江、江苏、山东、河南；后五位为河北、黑龙江、海南、宁夏、内蒙古。

3. PPP中标情况

• 2021年3月13日-3月19日，全国PPP项目共落地16个，中标金额486.4亿元，环比上升29.2%。
• 2021年1-2月PPP中标金额同比上升191.41%，其中1月增长72.76%，2月增长700.43%。
• 交通类项目占比最高，达35.18%；市政类项目占比29.25%，合计占比64.43%。
• 央企和地方国企合计占比77.77%，仍是PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 本周（3月13日-3月19日）无新增地方债，新增再融资债券914.66亿元。
• 全国累计发行城投债283.70亿元，偿还额1215.94亿元，净融资额-932.24亿元。
• 2021年2月城投债净融资额为216.60亿元，同比去年下降80.70%；1月净融资额为3324.76亿元，同比去年提升101.58%。
• 2020年全国城投债净融资额为16425.57亿元，同比去年提升40.63%。其中，1-12月净融资额波动较大，11月-12月明显下滑。
• 2020年地方政府专项债用于基建的比例高达66.8%，较2017-2019年有所提升。

5. 上市公司重大订单情况

• 本周共有3家公司披露重大订单数据，中标金额合计26.71亿元，环比下降71.25%。
• 已披露2021年2月中标数据的4家央企中标金额合计为3282亿元，同比增加89.9%。

关键信息

• 基建投资趋势：基建申报和中标金额在2021年逐步回升，但受复工推迟和政策影响，存在阶段性波动。
• PPP项目：PPP项目中标金额在2021年初显著上升，交通和市政类项目仍是主要领域，央企和地方国企仍是主力。
• 融资情况：城投债净融资额持续为负，显示地方融资压力较大；专项债主要用于基建，预计2021年规模将逐步退坡。
• 政策导向：国家发展改革委提出五方面扩大有效投资，包括发挥政府投资引导作用、加快“两新一重”建设、推动基础设施REITs试点等。
• 风险提示：宏观经济下行、基建投资不及预期、地产销售下滑、项目推进迟缓、融资环境未改善等。

数据支持

• 图1、图2、图3、图4、图5、图6、图7、图8、图9、图10、图11、图12、图13等图表提供了详细的基建申报、招投标、PPP中标和城投债融资数据。
• 表1、表2、表3、表4、表5等表格展示了各省份和各行业的具体数据，有助于更深入的分析。

总结

本报告全面分析了2021年3月前两周的基建市场动态，揭示了基建申报、招投标、PPP中标及融资情况。尽管部分月份受节假日和疫情等因素影响，但整体趋势显示基建投资逐步恢复，PPP项目成为稳增长的重要补充。同时，融资端压力依然存在，需关注政策变化和市场动态。