20230714-华鑫证券-绝味食品-603517.SH-公司事件点评报告_业绩符合预期_期待下半年改善加速_5页_275kb

绝味食品2023年半年度业绩预告发布于2023年7月14日，显示上半年营收365-37亿元，同比增长9%-11%，归母净利润228-243亿元，同比增长131%-146%，符合市场预期。主要驱动力包括消费复苏和补贴减少。

业绩恢复良好，高势能门店表现强劲，单店营收提升；加盟商活跃，拓店超预期。成本端受益于原材料价格下降，长期供需平衡预期增强；费用率改善带动净利率提升。公司重点发展餐桌卤味和卤江南业务。

基于调整的盈利预测，2023-2025年EPS分别为1.11元、1.61元、2.27元，维持买入评级。风险包括宏观经济下行、门店扩张不达预期、原材料价格波动等。