20230723-华创证券-有色金属行业周报_关注7月底政治局会议的政策驱动_19页_1mb

7月底政治局会议可能推出逆周期政策，支撑有色金属行业。云南限电放松带动电解铝产量同比增29%，贵州和云南复产顺利，预计减产风险小。上半年GDP同比增长5.5%，经济托底预期增强。推荐火电铝火电铝标的如天山铝业、神火股份等，以及锡业股份（受益新能源需求）。碳酸锂期货挂牌交易提升锂产业国际定价权。洛阳钼业权益金协议落地，赣锋锂业投资锂电池项目推进产业链。钒、镓等战略矿产价值重视。风险包括通胀超预期、海外经济衰退、国内经济复苏不及预期。