20160228-华泰证券-计算机行业周报：重点关注优质成长股及两会强主题_1mb

计算机行业周报总结 2016年02月28日

核心内容

本报告为华泰证券研究所发布的计算机行业周报，内容涵盖行业策略、重点个股推荐、行业及公司动态、评级说明等，旨在为投资者提供关于计算机行业及其中相关个股的投资建议。

主要观点

• 行业走势：上周计算机行业整体表现不佳，申万一级计算机指数下跌9.30%，与上证综指、沪深300指数、中小板指数、创业板指数相比，跌幅较大。市场对“两会”前反弹窗口期的预期落空，投资者情绪极度悲观。
• 行业估值：当前计算机行业估值（TTM 73倍）尚未处于绝对低位，且行业缺乏新的热点主题，因此对后续走势持谨慎态度。
• 投资策略：在中线宏观经济不乐观、政策不明朗的背景下，应精选能够穿越周期、景气度向上的细分行业和优质个股。个股选择上应兼顾安全边际（如PEG <=1、机构持股比例低、流动性好）和弹性（如市值小、产业空间大、短期有催化剂）。
• 主题投资：建议关注两会期间可能提及的信息安全与大数据主题，以及中长期的人工智能、智能驾驶、云计算、企业服务、移动支付等主题。

关键信息

重点个股推荐

行情回顾

• 上周沪深300指数下跌3.39%，中小板指数下跌6.12%，创业板指数下跌8.87%。
• 计算机（中信）板块上涨8.72%，周涨幅前十个股包括视觉中国、湘邮科技、南天信息等，跌幅前十个股包括思创医惠、同有科技、太极股份等。

行业动态

• PPP新政：相关部门将推出一系列政策，包括完善物有所值评价指引和PPP法征求意见稿，预计提高项目签约率。
• TCL与紫光：联合设立100亿元并购基金，重点投资TMT、工业4.0、中国制造2025及互联网+。
• 高德地图：用户数突破5亿，2015年活跃用户增长超100%。
• Facebook：设立社交VR部门，与Oculus合作，推动虚拟现实与社交网络融合。
• 乐视体育：宣布领投章鱼彩票B轮，预计中超竞猜游戏于3月4日上线。
• 万达影业：拟筹资15亿美元，可能借壳上市。
• IBM：以13亿美元收购Cleversafe，加速推进混合云业务。
• 亚马逊与爱立信：组建通讯云服务联盟，提供云端服务。
• 甲骨文：以5亿美元收购云软件创业公司Ravello Systems。

公司动态

• 博通股份：拟3.5亿元收购南京芯传汇，布局航空电子信息系统和物联网。
• 数字政通：推出1033万股限制性股票激励计划。
• 思创医惠：设立沃森智慧医疗研究院，联合IBM推动医疗大数据和人工智能应用。
• 中安消：与万国数据签署2.7亿元战略合作协议，推进数据中心建设。
• 东软集团：出资1亿元参与设立健康保险公司，推动大健康战略。
• 紫光股份：终止38亿美元收购西部数据的交易。
• 赢时胜：股东披露减持计划。
• 长城电脑与长城信息：230亿资产整合，实现军工资产证券化。
• 华宇软件、联络互动、真视通、川大智胜、旋极信息、赢时胜、御银股份、捷顺科技、天玑科技、神思电子、光环新网、网宿科技、生意宝、东软载波、美亚柏科、杰赛科技、太极股份、新联电子、中科金财、拓维信息、中海科技、久远银海、达华智能、汇金股份、证通电子、麦达数字、索菱股份、皖通科技、汉得信息：均发布了2015年业绩数据，部分公司业绩增长显著，如拓维信息增长272%，中科金财增长102.06%等。

风险提示

• 系统性风险
• 宏观经济低迷导致需求减缓

评级说明

• 行业评级：中性（维持），基于行业涨跌幅与沪深300指数的对比。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出，根据个股涨跌幅与沪深300指数的对比。

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