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报告摘要

以下是对所提供资料的专业总结：

天风证券于2025年5月19日发布金股组合，包含锦波生物、百济神州、工业富联等28家公司的推荐。市场数据显示：

AI与科技领域
- AI Agent加速落地：2025年三季度将进入Agent密集应用阶段，重点推荐阿里巴巴、腾讯等具备流量优势的C端企业；B端领域重点关注具备云能力的基模厂商（如阿里、华为等）及其核心合作伙伴（如新致软件、软通动力）。
- 科技行业配置：中期推荐恒生医疗、港股汽车及新消费板块；TWOBETA模型侧重科技与通信行业，关注信创及AI相关标的。
新能源与AI基建
- 风电铸件：金雷股份、日月股份等受益于风电装机高增及铸件产能利用率提升，2025-2027年业绩有望持续增长。
- AI算力需求：数据中心投资规模增长超90%，2025年AI基建高景气度支撑业绩释放。重点推荐亨通光电、中天科技等海风和海缆相关企业，以及西门子等海外合作厂商。
- 光伏与储能：行业仍处出清阶段，竞争格局待进一步明确，关注场景化应用（如光刻胶、高频高速CCL）。
消费与通信
- 消费板块：低估值叠加政策支持，医药、食品饮料等品种具备修复空间，关注多品牌、差异化策略企业。
- 通信与算力：AI驱动下，光模块、液冷、算力基建（AIDC）进入高景气周期，推荐中际旭创、光迅科技等。

金雷股份
- 2025Q1营收同比增长97.5%，归母净利润同比增91.2%，受益于风电铸件业务产能释放及出口订单增长。
- 投资建议：调整2025-2027年归母净利润至38亿元、57亿元、72亿元，维持“买入”评级。
来凯医药-B
- LAE102为全球首创ActRIIA单克隆抗体，可解决GLP-1减重治疗中的肌肉流失问题；Afuresertib（LAE002）在乳腺癌耐药治疗领域进展良好。
- 首次覆盖，预计2025-2027年营收分别为0.44亿元、0.5亿元、0.76亿元，评级“增持”。
京东集团-SW
- 2025Q1营收超3000亿元，同比增长15.8%；推动“出口转内销”策略，强化供应链能力。
- 调整2025-2027年营收预测至12951亿元、13926亿元、14781亿元，维持“买入”评级。
小米集团-W
- 自研手机SoC玄戒O1发布，标志其向高端芯片领域转型，完善硬件底层框架后或带动手机体验与销量提升。
- 预计2025-2026年总收入达4718亿元、6797亿元，推荐其长期技术积累与智能化战略。