2017-通信行业：物联网应用加速落地，《网络安全法》正式实施_8页_726kb

证券研究报告·行业动态总结

核心内容概述

本报告聚焦于2017年6月通信行业动态，重点分析了物联网应用加速落地、《网络安全法》正式实施等行业趋势，同时对通信板块的市场表现、重点推荐公司、重点关注公司以及行业新闻进行了总结。

主要观点与关键信息

一周市场表现

• 通信板块整体下跌 $0.73%$，其中：
  • 通信设备下跌 $0.83%$
  • 通信运营下跌 $0.16%$
• 上证综指下跌 $0.15%$
• 深证综指下跌 $1.19%$
• 创业板指下跌 $0.78%$
• 中小板指下跌 $0.33%$

重点推荐公司

• 中兴通讯、科华恒盛、海能达、中际装备、拓邦股份、通宇通讯、宜通世纪、光环新网、海格通信

重点关注公司

• 亿联网络、麦捷科技、中富通、高新兴、亨通光电、中国长城、光迅科技、中天科技、齐星铁塔、日海通讯、长飞光纤光缆(6869.HK)、星网锐捷

重点公司分析

科华恒盛

• IDC增长确定性高：公司通过现金收购天地祥云，增强了销售服务能力和IDC业务，预计未来将加强与BAT等云计算厂商的合作。
• 业绩承诺：天地祥云2017~19年承诺净利润分别为5000万、7000万、9000万。
• 减持新规影响：原股东将在6个月内直接买入4.46亿元公司存量股票，锁定期36个月，提升公司安全边际。
• 估值：当前市值97.03亿元，2017年预计净利润5.1亿元，对应PE为19倍。

拓邦股份

• 市场巨大：公司主营智能控制器，下游覆盖家电、机械、医疗等行业，市场空间广阔。
• 成长迅速：2017年预计归母净利润增速 $60% \sim 90%$，公司为行业龙头，客户近千家。
• 物联网布局：公司联合阿里、艾拉等构建物联网云管端生态，具备成为物联网平台型企业潜力。

行业动态

物联网

• 诺基亚和上海贝尔：将重点拓展非运营商市场，包括能源、交通、公共事业等领域。
• 无锡移动：推动呼吸健康物联网应用落地，助力医院实现智能化慢病管理。
• 中国电信南京分公司：完成物联网项目，实现政企客户移动办公的无缝连接，但部分iOS系统因苹果证书问题无法接入。

5G

• OPPO：与美国NYU WIRELESS合作推进5G技术研发。
• 诺基亚与Verizon：进行5G毫米波技术测试，聚焦28GHz频段。

云计算

• 农行与华为：签署云计算平台合作协议，共建创新实验室，提升银行业IT基础架构。

人工智能

• ARM：推出基于DynamIQ技术的处理器，加速AI体验。

信息安全

• 《网络安全法》实施：加强个人信息保护，明确非法获取公民信息的认定标准和量刑标准。

重要会议预览

• 2017第二届下一代物联网国际大会：将于6月27日在上海召开，汇聚行业专家及组织支持。

重点推荐品种估值一览

分析师介绍

• 武超则：通信行业首席分析师，TMT行业组长，专注移动互联网、在线教育、云计算等，多次获得《新财富》《水晶球》《金牛奖》最佳分析师称号。
• 于海宁：通信行业分析师，北邮通信硕士，5年从业经验，研究领域包括移动通信、车联网、北斗导航、国防信息化等。

评级说明

• 买入：未来6个月内相对市场表现 $15%$ 以上。
• 增持：未来6个月内相对市场表现 $5%$ - $15%$。
• 中性：未来6个月内相对市场表现 $-5%$ - $5%$。
• 减持：未来6个月内相对市场表现 $-5%$ - $-15%$。
• 卖出：未来6个月内相对市场表现 $-15%$ 以上。

重要声明

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