20180917-长城证券-机械设备周报2018年9月第二期_油服设备行业复苏延续_锂电设备招标旺季将至_8页_799kb

机械设备行业周报总结（2018年9月第二期）

核心内容

本报告发布于2018年9月17日，由长城证券机械设备研究团队完成，投资评级为推荐（维持）。报告主要分析了机械设备行业的整体表现、细分领域走势、行业新闻动态以及上市公司重要公告，并提出了相应的投资建议。

主要观点

行业整体表现

• 机械设备板块本周表现一般，收报1014.96点，较上周下跌1.23%。
• 跑输沪深300指数0.15%，在全部申万指数中表现居中。
• 油服设备板块表现强势，涨幅达3.74%，成为本周亮点。
• 半导体设备和电子设备板块表现较弱，分别下跌11.07%和5.17%。

投资建议

1. 油服设备行业加速回暖

   • 国内油气资源对外依存度高，天然气供给偏紧，国家对油气领域投资支持力度加大。
   • 2018年页岩气开发将带动国内市场空间扩张，企业“走出去”将提升国际市场份额。
   • 推荐关注：压裂设备龙头杰瑞股份、石化设备龙头石化机械、中石油旗下管网工程龙头中油工程。

2. 锂电设备招标旺季将至

   • 新能源汽车产业中长期向好，锂电设备行业洗牌加速，高端产能需求依然旺盛。
   • 下半年是锂电设备招标旺季，宁德时代、比亚迪等厂商均有扩产计划。
   • 推荐关注：国际化高端锂电设备龙头先导智能。

3. 基建边际改善预期加强，工程机械行业持续复苏

   • 工程机械行业自2017年以来进入存量设备更新高峰期，市场对行业景气度判断存在分歧。
   • 市政工程、新农村建设等下游需求仍较为旺盛，龙头企业业绩有望持续超预期。
   • 2018年全行业挖掘机销量预计超过18万台，增速将超过30%。
   • 推荐关注：工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压。

关键信息

重点推荐公司盈利预测（2018E/2019E）

本周板块内表现

• 涨幅居前的股票包括：五洲新春（20.99%）、道森股份（13.86%）、贵绳股份（11.07%）。
• 跌幅居前的股票包括：东方中科（-22.78%）、智慧松德（-19.57%）、金盾股份（-17.20%）。

行业新闻

1. 工程机械

   • 2018年全球高空作业平台租赁企业50强榜单发布，前50强设备保有量同比增长9.4%，前5强同比增长11.6%。
   • 美国市场表现最为亮眼，欧洲紧随其后，意大利和西班牙等国家开始复苏。

2. 无人机

   • 甘肃省首条无人机邮路正式开通，实现偏远山村邮件投递及应急服务。

3. 机器人

   • 碧桂园与广东博智林机器人公司签约，机器人谷项目落地，同时与多所高校及企业达成合作。

4. 3D打印

   • 3D打印功能化复杂医疗模型项目落户宁波，用于医学研究与手术培训。

5. 工业4.0

   • TE Connectivity参展2018中国国际工业博览会，展示工业4.0解决方案，包括新能源、电机、伺服驱动及工业机器人领域。

上市公司重要公告

重大事项

1. 京山轻机：首次回购271,800股，金额231.79万元。
2. 天奇股份：全资子公司签订加纳电子垃圾拆解处理厂项目总承包合同，金额2607.98万美元。
3. 宝塔实业：获得地铁B型车轴箱轴承首批300套订单。
4. 威海广泰：首次回购271,800股，金额699.83万元。
5. 天沃科技：拟回购不超过3.5亿元，用于股权激励等。
6. 山推股份：全资子公司拟收购重装叉车及结构件联合厂房等资产。
7. 哈工智能：终止增发并购，拟以现金购买瑞弗机电100%股权。
8. 鞍重股份：追加投资2600万元用于提高振动筛结构件产品质量。
9. 泰尔股份：拟投资2000万元设立全资子公司。

增减持计划

权益分配

风险提示

• 宏观经济大幅下行
• 产业政策出台不及预期
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

总结

本周机械设备行业整体表现偏弱，但油服设备板块表现强劲，显示出行业复苏的积极信号。同时，锂电设备和工程机械行业也呈现出回暖趋势，成为投资重点。多家公司发布回购及权益分配公告，表明对自身发展的信心。建议投资者重点关注油服设备、锂电设备及工程机械行业的龙头公司，如杰瑞股份、先导智能、柳工等。同时，需警惕宏观经济波动及行业竞争加剧等潜在风险。