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力拓铁矿发运跌至季节性新低，海运费大幅上涨

核心内容概述

本报告为2022年3月11日发布的铁矿石周报，分析了全球及中国铁矿石发运、到港、库存、价格及运费等数据，结合市场动态与政策影响，对铁矿石市场进行了全面评估。

主要观点与关键信息

1. 铁矿石市场动态

2. 全球铁矿发运情况

• 力拓发运：跌至季节性新低，整体发运偏弱。
• 巴西发运：周环比下降21.10%，月环比上升6.37%，图巴郎发运因降雨影响较大，整体发运冲高回落。
• 澳洲发运：整体尚可，但力拓发运低迷，黑德兰港Roy Hill发运强劲，FMG发运冲高后回落，BHP发运冲至高位。
• 其他地区：乌克兰矿发运仍为0，马来西亚矿至中国发运量维持高位，巴西矿至欧美发运量有所增长。

3. 中国铁矿石到港量

• 中国到港量：周环比下降3.75%，月环比下降10.25%。
• 澳矿到港量：周环比上升9.73%，月环比下降2.08%。
• 巴西矿到港量：周环比下降17.91%，月环比上升3.27%。

4. 海运价格

• 西澳-青岛运费：12.01美元/湿吨，周环比涨1.57，月环比涨4，年同比涨2.61。
• 巴西图巴朗-青岛运费：30.5美元/湿吨，周环比涨7.59，月环比涨8.22，年同比涨12.27。
• 海运价格处于年同比高位，对铁矿石价格形成支撑。

5. 港口库存变化

• 45港总库存：周环比下降140万吨，至1.57亿吨。
• 粗粉库存：周环比下降118万吨。
• 块矿库存：周环比下降7万吨。
• 球团库存：周环比上升7万吨。
• 澳矿库存：周环比下降62万吨。
• 巴西矿库存：周环比下降134万吨。
• 贸易矿库存：周环比下降74万吨。
• 非主流矿库存：周环比上升56万吨。

6. 价格与溢价情况

• PB粉溢价：跌至-4.5美元/干吨，但有反弹趋势。
• 普氏62%指数：周环比涨3.35美元/干吨，月环比涨2.6美元/干吨，年同比跌8.35美元/干吨。
• PB粉-超特粉价差：高位震荡，钢厂利润下降可能引发配比调整。
• PB粉进口利润：67元/吨，显示市场对PB粉的需求仍较强。

7. 钢厂利润与复产

• 钢厂利润：因焦炭与铁矿涨价而收缩，预计继续压缩。
• 残奥会影响：导致本周铁水产量下降，14号后钢厂复产或推动需求回升。
• 电炉开工：逐渐回升，废钢库存下降，可能影响铁矿石需求结构。

政策与市场动态

• 电价改革建议：全国人大代表张学政建议对电炉短流程炼钢实施价格补贴，以降低用电成本。
• 低碳制造建议：全国政协委员钱锋提出设立低碳制造全产业链协同优化重大科技专项。
• 房地产并购融资：截至3月9日，2022年房地产并购融资总额达1247.5亿元。
• 工信部部长肖亚庆：强调打通产业链供应链堵点，保障大宗原材料供应。
• 国务院总理李克强：呼吁支持俄乌谈判，避免局势升级。

市场展望

• 铁矿石市场整体偏多，但需关注政策风险与成材价格下跌带来的压力。
• 钢厂利润持续受到压缩，或调整原料配比，影响高低品价差。
• 运费上涨支撑铁矿石价格，但需关注钢厂复产节奏与需求恢复情况。
• 库存逐步下降，但主流矿库存仍处高位，钢厂可能减少采购。

数据总结

• 总供给：2022年3月为12145万吨。
• 进口量：9600万吨，环比下降。
• 国产矿产量：2545万吨，环比略有上升。
• 总需求：12141万吨，环比下降。
• 表观内需：11900万吨，环比下降。
• 过剩量：4万吨，接近平衡。
• 供给同比：-4.1%。
• 需求同比：-6.2%。

结论

本周铁矿石市场呈现复杂态势，发运量下降、库存减少、运费上涨与钢厂利润压缩并存。需密切关注钢厂复产节奏、政策变化及成材价格波动，以判断市场未来走势。