20160321-爱建证券-通信行业周报：中移中联年报显示数据流量激增，推荐云计算和光通信板块投资机会，继续关注物联云平台以及移动支付_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容概览

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇，发布日期为2016年03月21日。报告重点分析了通信行业在2016年3月的市场表现、行业动态、投资建议及风险提示，旨在为投资者提供决策参考。

市场表现

• 行业涨幅：上周通信行业上涨7.72%，沪深300指数上涨5.09%，通信板块跑赢市场2.63个百分点。
• 板块排名：在A股28个分行业中，通信板块本周涨幅排名第14。
• 个股表现：通信板块全面上涨，光环新网、金信诺、日海通讯、振芯科技、佳讯飞鸿领涨，中国联通、齐星铁塔、奥维通信涨幅较弱。
• 行业估值：根据3月18日最新收盘价，通信行业平均PE为42.56倍，最新PB为3.44倍。

投资建议

• 推荐板块：重点推荐云计算和光通信板块，认为其受益于数据流量激增和行业景气度上升。
• 关注领域：
  • 物联网运营平台：推荐宜通世纪，建议关注汉威电子、盛路通信。
  • 移动支付安全终端：重点推荐天喻信息，建议关注恒宝股份。
• 策略说明：在市场信心未完全恢复的情况下，应谨慎防范大盘回调风险，短期市场风险偏好上升。

行业主要观点

• 光通信行业：受4G市场开拓和固网宽带投入影响，光通信产业链呈现高景气态势。建议关注亨通光电（光纤光缆龙头）和光迅科技（国内光器件龙头）。
• 云计算与大数据：中国移动和中国联通的年报显示数据业务收入首次超过语音业务，数据流量增长显著。建议关注光环新网（国内IDC龙头）和网宿科技（CDN行业龙头）。
• 物联网发展：全球物联网连接规模预计在2020年达到500亿，物联网数据运营平台将成为关键，推荐宜通世纪，建议关注盛路通信（车联网）和汉威电子（完整物联网解决方案）。
• 移动支付安全：随着移动支付普及，安全问题凸显，建议关注具备移动终端安全解决方案的企业，如天喻信息。

行业要闻

• 政策与市场驱动：IPTV用户数预计突破1亿，运营商转型和政策双驱动。
• 技术合作与创新：华为与库卡战略合作，德国电信与华为合作推出开放电信云，中兴发布健康物联网产品。
• 市场动态：全球可穿戴设备出货量将增长至1.10亿部，苹果与谷歌签署4亿美元至6亿美元的云计算服务合同。

行业重点公司公告

• 光环新网：与陕西广电网络合资设立云服务公司，发布年报显示营收和净利润均同比增长。
• 高升控股：与华嬉云游签署数据中心综合管理服务合作框架协议，并于3月15日复牌。
• 佳都科技：子公司中标有轨电车自动售检票系统采购项目，中标金额4279万元。
• 中国联通：2015年净利润105.6亿元，非语音业务占比提升，资本开支大幅减少。
• 中国移动：2015年数据业务收入首次超过语音业务，数据流量增长143.7%，启动2016年跳纤、光缆终端盒集采。
• 宜通世纪：3月17日复牌，作为全球物联网服务平台Jasper的国内唯一合作商。
• 中兴通讯：因美国商务部实施出口限制，延期披露2015年度报告。

风险提示

• 政策风险：政策实施不及预期。
• 市场风险：市场信心尚未完全恢复，存在回调风险。

投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上
• 行业评级：强于大市（相对市场基准指数收益率5%以上）

免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

联系信息

• 分析师：朱志勇

  • 电话：021-32229888-25509
  • 邮箱：zhuzhiyong@ajzq.com
  • 执业编号：S0820510120001

• 联系人：陈歆伟、熊佳玮

  • 邮箱：chenxinwei@ajzq.com、xiongjiadai@ajzq.com
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