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文档总结

核心内容概览

本文档主要涵盖了2018年2月5日的股市分析与公司评论，包括港股及美股的主要表现、公司业绩回顾与展望、行业动态以及投资建议。

大市分析

• 港股表现：

  • 恒指在2018年初创出历史新高后，进入短期反复震荡行情。
  • 2月2日，恒指曾一度下跌321点，跌穿32330的好淡分水线，但随后反弹。
  • 沽空比例持续高于10%警戒线，显示市场潜在沽压累积。
  • 大市成交量缩减，资金抄底积极性未见增强。
  • 若进一步跌穿32330，可能形成反复下推趋势，短期下跌调整行情可能持续。

• 美股与港股关系：

  • 美股债汇同步下跌，显示资金流出美元区迹象。
  • 外围股市出现深度下跌调整，港股可能受其影响而出现回吐调整。

公司研究：Facebook

• 业绩表现：

  • 2017年第四季度总营收为129.72亿美元，同比增长47.3%。
  • 净利润为42.68亿美元，同比增长19.6%。
  • GAAP每股收益为1.44美元。

• 用户增长：

  • MAU为21.29亿人，同比增长14.5%。
  • DAU为14.01亿人，同比增长14.2%。
  • 用户增长主要来自印度、印度尼西亚和越南。

• 策略调整：

  • 维护社区健康，增加安全监控、训练AI预判恶意信息、减少公共信息推送。
  • News Feed算法变动旨在减少非有效社交时间，提高有机互动，回归社交本质。

• 未来增长：

  • 广告收入增长可期，因用户个性化数据、领先算法及定价权。
  • 上调目标价至240美元，维持买入评级。

公司评论：亚马逊

• 财务摘要：

  • 2017年全年净收入同比增加31%至1779亿美元。
  • 四季度净收入同比增加38%至605亿美元。
  • 经营利润同比增长69%至21亿美元。
  • 净利润同比增加153.6%至19亿美元。
  • AWS收入同比增长45%至51.13亿美元，经营利润26.5%。

• Amazon Prime：

  • 2017年全球Prime订单量超过50亿件。
  • Prime会员增长至历史新高，覆盖范围扩大。
  • 包月价格上调，但年费保持不变。

• Echo产品：

  • Echo Dot和Fire TV Stick销量最好，智能音箱市场占有率54%。

• Amazon Go：

  • 1月22日开始对外营业，成为首家公开运营的无人超市。

• AWS发展：

  • 与Expedia、迪士尼、NFL等签约。
  • 开设新区域，计划2019年新增12个可用性区域。
  • 全年发布1430个新服务和功能。

其他公司评论

• 美股每日资讯：

  • 亚马逊、波音、趣店被提及，其中亚马逊被重点分析。

• 波音公司：

  • 与南航在广州达成战略合作，推动航空维修产业。
  • 737NG客改货项目落户广州，带动高端人才就业。
  • 预计未来十年全球需要450架窄体货机，均来自客改货改装。

• 趣店：

  • 汽车电商融资超150亿元，2018年可能迎来IPO上市潮。
  • 与汽车金融逐步融合，但发展仍需时间验证。

投资建议与估值

• Facebook：

  • 目标价上调至240美元，维持买入评级。
  • 内在价值为240美元，基于自由现金流折现模型。

• 其他公司：

  • 包括李宁、蒙牛乳业、康师傅等在内的多家公司获得买入或持有评级。
  • 估值信息涵盖市盈率、每股派息、股息现价比、EPS增长率等。

关键信息总结

• 港股波动性风险：近期空头积极建仓，潜在沽压持续累积，短期波动性风险较高。
• 美股影响：美股债汇同步下跌，可能对港股造成负面影响。
• Facebook增长潜力：用户增长强劲，维护社区健康，回归社交本质，广告收入稳定增长。
• 亚马逊表现：四季度业绩亮眼，Prime会员增长迅速，AWS成为云服务龙头。
• 行业动态：波音与南航合作推动航空维修产业，趣店可能迎来IPO潮。
• 投资建议：多家公司获买入或持有评级，重点关注其未来增长潜力及市场表现。