20210302-光大新鸿基-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告聚焦於港股、基金、債券及貨幣市場的走勢與投資建議，旨在為投資者提供市場分析及策略指引。報告指出市場受到美國長債孳息率上升、內地政策調整及企業表現等因素影響，整體表現偏弱，但中港股市仍具樂觀前景。

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主要觀點

1. 港股走勢

• 恒指受美債息上揚及內地政策影響，跌破29,000點關口，短線支持位為28,500點（50天線）。
• 港府首次調高股票印花稅，市場反應負面，但報告認為此僅影響短期市場節奏，不影響中長期趨勢。
• 恒指成分股調整，新加入阿里健康（241.HK）、龍湖集團（960.HK）、海底捞（6862.HK），利好相關股份。

2. 基金策略

• 建議趁低吸納中國基金，因市場調整主要由板塊輪動引起，資金充裕下中港股市前景樂觀。
• 基金表現方面，貝萊德中國基金、摩根中國基金等表現較佳，但部分基金如富達中國消費動力基金表現欠佳。
• 投資者應注意基金的歷史表現不能代表未來表現，並需謹慎評估風險。

3. 債券市場

• 美國10年期國債孳息率逼近1.5%，市場對通脹升溫有所擔憂。
• 華夏幸福2021年2月到期美元債違約，顯示部分企業流動性風險上升。
• 債券投資風險包括信貸風險、市場風險及流動性風險，投資者需謹慎。

4. 貨幣市場

• 美股債回落，美元避險角色重現。
• 美元指數上揚，部分外幣如歐元、日圓等走弱，反映市場對美國經濟復甦的樂觀情緒。

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關鍵信息

市場走勢總結

指數/商品	收市價	升跌	%變化
恒生指數	28,980.21	-1,664.52	-5.43%
國企指數	11,247.21	-859.56	-7.10%
道瓊斯指數	30,932.37	-561.95	-1.78%
標普500	3,811.15	-95.56	-2.45%
納指	13,192.35	-682.11	-4.92%
紐約期油	61.50	+2.26	+3.81%
紐約期金	1,728.80	-48.60	-2.73%

美國債券孳息率

• 美國10年期國債孳息率週內上升至1.451%，一度逼近1.50%。
• 美國2年期孳息率：0.1270%（+2.22基點）
• 美國30年期孳息率：2.1513%（+1.78基點）

債券違約與評級

• 華夏幸福美元債違約，顯示流動性風險。
• 部分公司如碧桂園、復星國際、綠地控股等債券表現分化，評級多為非投資級。

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本周策略建議

股票

• 恒指短期支持位為28,500點，能否企穩是關鍵。
• 港府調高印花稅，短期可能對市場造成壓力，但中長期趨勢不受影響。

基金

• 建議投資者趁低吸納中國基金，因市場調整由板塊輪動引起，資金充裕下中港股市前景樂觀。
• 關注與中國經濟及政策相關的基金，如環保、消費及電動車主題。

債券

• 美國長債孳息率上升，市場對通脹及經濟復甦預期提升，建議關注舊經濟股。
• 警惕部分企業的債務風險，如華夏幸福。

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風險提示

• 債券投資涉及信貸風險、市場風險及流動性風險，可能導致本金損失。
• 槓桿交易及外匯交易風險較高，可能導致虧損超出初始投資金額。
• 投資者應評估自身風險承受能力，並諮詢專業財務顧問。

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其他附注

• 报告由光大新鴻基提供，不構成任何投資建議或要約。
• 投資者應閱讀風險披露聲明及相關產品文件。
• 資料來源為彭博及光大新鴻基，截至2021年2月26日。