20210330-光大新鸿基-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告涵蓋港股、美股、商品市場、債券市場及貨幣市場的走勢分析，並對投資者提供市場風險提示及投資建議。報告指出，港股短線反彈持續力仍需觀察，新興市場風險增加，美債收益率回落，美元走強，以及部分內銀股的業績預期影響市場情緒。

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主要觀點

美股走勢

• 美國經濟數據顯示通脹壓力緩和，支持美股整體上漲。
• 道指一周升1.4%，標普500指數升1.6%，納指微跌0.6%。
• 科技股受壓，但市場對經濟持續改善的預期強。

港股走勢

• 恒指及國企指數週跌2.3%及2.8%，受美匯指數走高及中概股洗倉影響。
• 港股短線反彈動力不足，技術面顯示可能下試27,000點。
• 历史數據顯示港股4月有較高反彈機會，預期平均升幅達3%。

商品市場

• 石油及黃金價格週跌，主因美元走強及通脹壓力未見明顯上升。
• 紐約期油週跌0.7%，紐約期金週跌0.5%。

債券市場

• 美國通脹疲弱，國債孳息率回落。
• 禹洲集團預期全年純利跌近97%，反映疫情及政策影響。
• 債券市場建議關注投資評級債券，並注意非投資評級債券的風險。

貨幣市場

• 美元走強，美匯指數升至逾4個月高位。
• 關注非農數據，預期失業率為6%，市場情緒受影響。

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關鍵信息

港股重點板塊

• 內銀股：受疫情影響，業績下滑，但息差收入能力仍強。
• 四大內銀：建行、農行、工行、中行。

新興市場風險

• 巴西、俄羅斯、土耳其等國因高通脹及資金外流壓力而加息。
• 土耳其里拉大幅貶值，市場憂慮可能引發金融危機。
• 新興市場債務危機可能影響中港股市波動性。

債券表現

• 投資評級債券：包括匯豐控股、碧桂園、戴爾、美國國際集團、昆士蘭保險。
• 非投資評級債券：雅居樂集團、復星國際、綠地控股、希捷科技、軟銀集團。
• 無評級債券：旭輝、富力地產、佳兆業集團、中國飛機租賃、中國奧園。

貨幣市場數據

• 美元/港元：7.7689，週變動0.0%
• 美元/日圓：109.64，週變動0.7%
• 澳元/美元：0.7637，週變動-1.4%
• 美國兩年期債券孳息率：0.1387%，週變動-1.05基點
• 美國十年期債券孳息率：1.6760%，週變動-4.50基點

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本周策略建議

• 港股：預期4月有較高反彈機會，但短線反彈動力不足，需謹慎觀察。
• 新興市場：風險增加，需避免過度配置高風險資產。
• 債券：建議關注投資評級債券，並留意非投資評級債券的潛在風險。
• 貨幣市場：美元走強，需關注非農數據及通脹動向。

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風險提示

1. 投資涉及本金損失風險，尤其是新興市場及衍生工具。
2. 債券價格可能因利率、匯率、市場波動等因素而大幅波動。
3. 槓桿交易可能導致虧損超出初始保證金。
4. 投資者應根據自身財務狀況及風險承受能力進行投資決策。

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附注及聲明

• 本報告僅供參考，不構成買賣建議。
• 投資者應諮詢獨立財務顧問。
• 本報告未經證監會審批，不應視為專業財務意見。
• 投資者需自行評估風險，並了解相關投資產品的條款及條件。

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聯絡資訊

• 地址：香港銅鑼灣希慎道33號利園一期28樓
• 電話：+852 3920 2888
• 傳真：+852 3920 2700
• 網址：http://www.ebshk.com
• 分析員：溫傑、伍禮賢、馮文慧、任曉平
• 保險部分：由陳政生(IA：4517)提供

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免責聲明

本報告不構成任何買賣要約或建議，僅供參考用途。投資者需自行承擔風險，並諮詢專業財務顧問。光大新鴻基不對因使用本報告而導致的任何損失負責。