20210202-光大新鸿基-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告主要聚焦於港股、基金、債券及貨幣市場的走勢與風險提示。報告指出，市場面臨多重不確定性，包括疫情對經濟復甦的影響、疫苗效果及變種病毒的威脅、外圍市場波動以及政策變動等。建議投資者關注港股的調整風險、中長線黃金投資機會，並留意債券市場的利率走勢與相關風險。

主要觀點

1. 港股走勢

• 市場風險：港股受人民銀行政策傳言及美股下跌影響，出現明顯回落。
• 技術分析：恒指曾一度突破30,000點，但隨後因新興經濟股份回落而拖累大市，預期後市可能下試28,000點。
• 資金流向：短期內北水流入或回落至100億元以下，港股或受壓。

2. 基金走勢

• 成熟市場：美國耐用品訂單數據略好於預期，但市場情緒仍受疫情及企業業績影響。
• 中長線策略：建議投資者關注黃金，因疫苗消息推動美國債息走高，且美元難以長期走強，黃金作為避險資產或受追捧。
• 基金表現：富達中國消費動力基金、Fullgoal中國中小盤成長基金等表現優異，但需注意風險。

3. 債券市場

• 美國債息：受疫苗消息影響，10年期國債孳息率上調3.5個基點至1.090%，顯示市場對經濟復甦的樂觀情緒。
• 債券評級與表現：部分債券如碧桂園、復星國際、希捷科技等表現不一，需注意信貸風險與流動性風險。
• 非投資評級債券：如旭輝、富力地產等，風險較高，投資者應謹慎評估。

4. 貨幣市場

• 美元走勢：美元淨空頭倉位下降，顯示市場對美元走弱的預期，但需關注非農數據與英倫銀行議息會議。
• 匯率走勢：美元/港元、歐元/美元等匯率波動明顯，需留意市場情緒與政策影響。

關鍵信息

港股

• 恒指：一周跌4.0%，報28,283.71點。
• 支持位：預期港股將下試28,000點。
• 重點板塊：火鍋餐飲股受疫情穩定及冬季需求影響，可能表現較佳。

美股

• 三大指數：道指、標普500、納指均下跌3.2%-3.5%。
• 市場情緒：受散戶狙擊事件影響，投資者對市場風險管控憂慮。

商品市場

• 油價：紐約期油一周微跌0.1%，倫敦期油則小漲0.85%。
• 金價：紐約期金一周跌0.5%，但因避險情緒升溫，週五反彈。

國際經濟與政策

• IMF預測：全球經濟增長預測上調至5.5%，美國經濟預測上調至5.1%。
• 疫苗消息：疫苗正面消息推動美國債息走高，但對變種病毒的保護力仍存疑。

風險因素

• 市場風險：外圍股市走弱、企業業績不佳、疫情反覆。
• 政策風險：人民銀行可能調整SLF利率、中美關係緊張。
• 匯率風險：美元走弱可能影響以美元結算的債券及投資產品。
• 信貸風險：部分債券發行人信用評級較低，需謹慎評估。

本周策略建議

• 港股：短期看跌，關注28,000點支持位。
• 黃金：中長線可考慮黃金ETF或黃金股票基金，因美元走弱及避險需求上升。
• 債券：關注美國債息走勢及疫苗消息對經濟復甦的影響，投資非投資評級債券需謹慎。
• 貨幣市場：留意非農數據及英倫銀行議息會議對美元與歐元的影響。

附注與風險披露

• 風險披露：投資涉及本金損失風險，尤其在衍生工具及槓桿交易中，損失可能超過初始投資。
• 免責聲明：報告僅供參考，不構成買賣建議，投資者需自行評估風險。
• 權益披露：分析員及光大新鴻基集團可能涉及相關證券的交易或財務權益。
• 資料來源：彭博、光大新鴻基（截至2021年1月29日）。

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