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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、价格走势及策略建议等方面，旨在为投资者提供短期交易参考。

镍市场分析

基本面

• 中长线：新能源车高速发展推动三元电池需求，短期内对镍需求有提振作用；但原生镍自10月起已出现供应过剩，预计明年过剩7万吨。
• 短线：台风影响菲律宾镍矿运输，导致供应紧张；国内镍企可能在1、2月减产，成本压力大，需求或有下降，有利于议价。
• 不锈钢：不锈钢库存持续下降，供需格局良好；电解镍库存仍低，价格反弹但成交清淡。
• 镍铁：若镍铁减产，可能提升不锈钢对镍的需求。

基差与库存

• 基差：沪镍现货基差为4540，偏多。
• 库存：LME库存101136吨，环比减少120吨；上交所仓单3828吨，环比减少76吨；整体库存下降，偏多。

盘面表现

• 收盘价：沪镍主力收盘价高于20均线，20均线呈上升趋势，偏多。
• 主力持仓：主力净多头，多头增仓，偏多。

策略建议

• 沪镍2202：建议低位短多，逐步减持；若下破15万一线则出局。空头可考虑反弹试空，若价格站回155000以上则止损。
• 短线交易：关注技术压力位，不宜长期持有。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量：不锈钢产量已开始恢复上升，近期不锈钢企业有减产挺价的意图。
• 库存：库存继续回落，供应格局可能发生变化；但距离春节假期仅剩一个月，量变到质变仍需时间消化。

仓单与库存

• 不锈钢仓单：12月31日仓单为14428吨，环比增加2364吨。
• 无锡库存：34.99万吨，佛山库存11.25万吨。

策略建议

• 中线：建议持有多单，关注长期趋势。
• 短线：可能面临一定调整，需谨慎操作。

镍矿、镍铁价格及成本

镍矿价格

• 红土镍矿CIF：
  • Ni1.5%：82美元/湿吨，持平。
  • Ni0.9%：43美元/湿吨，持平。
• 海运费：
  • 菲律宾-连云港：17美元/吨，环比下降1.5美元。
  • 菲律宾-天津港：18.5美元/吨，环比下降1.5美元。

镍铁价格

• 高镍铁：8-12品味，价格为1307.5元/镍点，持平。
• 低镍铁：2以下品味，价格为4950元/吨，持平。
• 成本：
  • 低镍铁成本：20995.65元/吨
  • 高镍铁成本：18029.95元/吨

进口成本

• 进口成本价：前一日测算为154349元/吨。

政策影响

• 进口关税：2022年1月1日起降至1%，对进口镍成本有一定影响。

总结

主要观点

• 镍市场中长线供应过剩，但短线受台风影响及国内减产预期支撑，价格有上涨可能。
• 不锈钢库存下降，产量恢复，但春节前市场仍需时间消化库存变化。
• 电解镍库存低，价格反弹但成交清淡，短期技术压力可能显现。

关键信息

• 沪镍2202：低位短多，下破15万出局；空头反弹试空，站回155000止损。
• 不锈钢：中线多单暂持，短线或有调整。
• 镍矿与镍铁：价格整体平稳，海运费略有下降，进口成本受政策影响。

市场展望

• 镍：短线或冲高，但中长线供需偏松，需警惕技术压力。
• 不锈钢：库存持续下降，产量恢复，但短期调整可能持续。

风险提示

• 市场价格可能受政策、天气、供应变化等多重因素影响，建议谨慎操作，参考本报告为辅助决策。