华夏桃李-2018教育行业融资并购报告_29页_4mb

报告摘要

2018教育行业融资并购报告总结

核心内容概览

2018年教育行业在私募股权市场和二级市场均呈现显著变化。整体来看，行业融资和并购活动有所波动，但中后期项目融资热度持续上升，美元基金在大额融资中表现活跃，同时港股和美股成为教育企业融资与上市的主要平台。

私募股权市场概况

融资趋势

2018年整体趋势：受宏观经济和政策影响，私募股权市场融资活动趋于理性，早期项目融资减少，融资向中后期头部项目集中。
融资规模：2018年教育行业融资总规模接近340亿元，较2017年的182亿元有显著提升。
人民币与美元对比：人民币基金活跃度减弱，美元基金在亿元级融资中表现突出，全年亿元级融资多由美元基金完成。

分细行业融资情况

素质教育：成为行业关注重点，融资事件占比近30%，其中少儿编程和思维数学融资事件较多。
职业教育、教育信息化、K12赛道：热度保持，融资轮次逐渐向中后期集中。
融资轮次分布：2018年融资事件主要集中在C轮及以后，头部项目获得大量资本关注。

二级市场概况

并购趋势

A股并购：2014年起步，2016年达到高峰，2017年起逐渐放缓，2018年下半年A股并购趋冷。
港股与美股并购：随着多家教育公司赴境外上市，境外并购开始升温，2018年港股及美股并购数量显著增加。
并购金额：2018年境内并购总金额为58亿元，境外并购总金额为36亿元。境内单笔并购金额最高达33亿元，境外平均单笔并购金额为2.3亿元。

新增上市公司

2018年新增教育行业上市公司：包括尚德机构、精锐教育、新华教育、朴新教育、希望教育等，主要集中在港股和美股。
中公教育：借壳亚夏汽车成功过会，为当年最大重组上市交易。
拟上市公司：包括科培教育、银杏教育、沪江教育等，均计划赴港股上市。

桃李观点：2019年投资趋势

热点赛道

素质教育：关注音乐、美术、棋类等已有在线品类的头部企业，以及新品类在线小班和双师模式。
新人群、新职业：针对低线人群如蓝领、农民的职业技能培训与招聘外包具有巨大市场潜力。
K12赛道：线上头部企业已形成，线下整合机会仍存；关注大语文赛道的新产品和交付体验。
新技术、新渠道：AI技术在启蒙类教学场景中的应用将成为新关注点；微信、抖音等新渠道带来新的获客方式。

融资建议

行业规范化与集中化：2019年教育行业将更加规范化，头部企业融资和整合式并购机会依然存在。
现金流管理：建议企业做好现金流管理，合理规划融资预期。
资本关注点：变现及利润释放将成为资本关注重点，估值趋于合理化。

华夏桃李资本简介

成立时间：2016年5月。
专注领域：教育产业资本服务，以“助力新经济商业领袖”为使命。
服务内容：涵盖并购投融资财务顾问、教育上市公司战略顾问、教育产业独角兽基金等。
服务优势：合伙人和员工均为教育行业资深专家，提供深度行业梳理、定制化推介材料、全方位融资支持。

桃李服务内容

深度对接：覆盖教育行业全赛道，拥有丰富的资源和专业的服务经验。
业务梳理：帮助客户梳理业务脉络，准备推介材料，把握投资亮点。
财务税务规划：规范财务制度，确定合理估值，协助税务规划。
交易结构设计：关注交易方式、业绩对赌等易忽视的设计细节。
投后管理：提供人才、资源、媒体等全方位支持。
交易完成：协调各方工作进程，防范问题并妥善处理，确保交易顺利完成。
投资意向书谈判：保持中立，充分沟通，保障双方利益。
选择投资者：综合考虑，选择合适标的，提高融资效率和成功率。

融资管家服务

行业梳理：由资深专家提供深度行业分析。
资本对接：配备融资经验丰富的专业经理人，精准匹配资本。
资源支持：提供全产业链投资人资源、合伙人资源，帮助客户对接更多产业资源。
行业资源：关注教育行业，积极分享行业信息，有战略协同性。
活跃投资人：专业维护投资人社群，每周播报资讯，每月分享行研报告。
战略投资人：组织月度沙龙、季度线下活动、定期家宴，增强沟通。
VIP投资人：提供Demo Day退出辅导、项目源定向推送、每周拜访与线下研讨。

联系方式

电话：010-82539908
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