20210123-安信证券-环保及公用事业周报_垃圾分类工作持续推进_污水资源化政策暖风频吹_19页_1mb

环保及公用事业周报（2021.1.18-2021.1.23）总结

核心内容

垃圾分类与污水资源化

• 垃圾分类工作持续推进：重庆、河北焦作、深圳等地陆续发布垃圾分类政策，推进垃圾分类立法和设施建设。
  • 重庆计划发布《重庆市生活垃圾管理条例》，推进“全量焚烧”和“趋零填埋”目标。
  • 河北焦作成为河南省首个对垃圾分类进行立法的城市，实现69个试点小区全覆盖。
  • 深圳市制定垃圾处理系统建设规划，提升焚烧处理能力。
• 污水资源化政策：多地加强污水处理管理，关注医疗废水排放与消毒处理。
  • 河北省落实疫情期间污水处理管理指南，强调水质余氯指标管理。
  • 江西省和浙江省提前下达水污染防治资金，用于水生态修复和治理。
  • 深圳市生态环境局发布水污染防治攻坚方案，超额完成污水处理设施建设目标。
• 建议关注企业：环卫运营服务标的【龙马环卫】【盈峰环境】【ST宏盛】，垃圾焚烧企业【瀚蓝环境】【城发环境】【上海环境】【伟明环保】，水处理企业【碧水源】【金科环境】。

煤炭价格上涨与水电投资

• 煤炭价格持续走高：产地价格上升，库存下降，火电效益受影响。
  • 山西大同Q5500煤炭价格为710元/吨，环比上涨25元/吨。
  • 陕西榆林Q5800煤炭价格为611元/吨，环比上涨16元/吨。
  • 内蒙古鄂尔多斯Q5500煤炭价格为599元/吨，环比上涨39元/吨。
• 建议关注水电龙头：因火电效益不佳，水电板块成为关注重点。
  • 四川省“十四五”期间计划新增水电装机3200万千瓦，风光总装机达2000万千瓦。
  • 建议关注【长江电力】和【川投能源】，以及国改、电改相关的【三峡水利】【涪陵电力】。

天然气供需关系缓和与LNG价格下跌

• 天然气价格出现转折：LNG价格大幅下跌，供需关系逐步缓和。
  • 全国LNG周均价为5669.37元/吨，环比下跌19.59%。
  • 接收站出厂价下跌1.98%，工厂出厂价下跌28.27%。
• 需求下降：北方地区因疫情部分工厂提前停工，LNG需求减少。
• 建议关注企业：【深圳燃气】【新奥股份】。

投资组合推荐

• 推荐股票：【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST宏盛】+【长江电力】。

行业要闻

1. 上海推进80个治水项目：投资约650亿元，提升水体水质。
2. 上海碳达峰目标：争取2025年实现碳排放达峰，比国家目标提前五年。
3. 江西省构建现代环境治理体系：围绕七个体系推进环境治理。
4. 七部委推动农村人居环境标准：加快农村卫生、垃圾处理、污水处理和村貌改善。
5. 贺州市建立乡镇污水处理收费机制：依法收取污水处理费，加强监管。
6. 财政部提前下达土壤污染防治资金：支持预防为主、保护优先的土壤治理。
7. 发改委建立基础设施REITs试点项目库：聚焦重点区域和项目，推动高质量发展。
8. 全国电力安全生产会议：强调统筹发展和安全，提升安全治理体系。
9. 生态环境部废止固体废物进口规章：落实“零进口”政策。
10. 国资委发布中央企业环保监管办法：推动能源节约与生态环境保护。

上周行业走势

• 上证综指上涨1.13%，创业板指数上涨8.68%。
• 环保及公用事业指数下跌1.31%：
  • 水处理板块下跌1.8%。
  • 大气治理板块上涨0.62%。
  • 固废板块下跌1.17%。
  • 环境监测板块上涨0.87%。
  • 节能与能源清洁利用板块上涨0.51%。
  • 园林板块上涨0.62%。
• 电力板块：
  • 火电上涨1.52%。
  • 水电下跌1.27%。
  • 清洁能源发电上涨0.28%。
  • 地方电网下跌2.88%。
  • 燃气板块下跌1.83%。
• 水务板块下跌1.12%。

上市公司动态

重要公告

• 明星电力：2020年度营收16.68亿元，归母净利润同比下降29.76%。
• 黔源电力：归母净利润同比增长50%-60%。
• 天富能源：扭亏为盈，同比增长4.58亿元。
• 重庆燃气：营收68.61亿元，同比下降2.45%；归母净利润4.2亿元，同比增长4.32%。
• 赣能股份：归母净利润预计增长11%-43.89%。
• 深南电：归母净利润同比增长157.02%。
• 远达环保：归母净利润同比下降76%。
• 国新能源：归母净利润预计亏损2061%-2350%。

项目中标及对外投资

• 双良节能：中标多个项目，预计中标金额合计4.69亿元。
• 侨银股份：预中标环卫项目，金额约7490万元。
• 瀚蓝环境：投资孝感和贵阳生活垃圾焚烧项目，总投资约24.85亿元。
• 首创股份：投资阜南县供排水一体化项目，出资1780万元。

兼并收购与股权变动

• 洪城水业：筹划发行股份购买资产，拟收购鼎元生态、蓝天碧水环保和安义自来水。

股东减持与股份质押

• 广安爱众：大耀实业解除部分股份质押，剩余质押股份占其所持股份94.66%。
• 岳阳林纸：泰格林纸解除部分股份质押，剩余质押股份占其持股25.67%。
• 金圆股份：金圆控股解除部分股份质押，剩余质押股份占其持股61.28%。
• 科达制造：梁桐灿先生解除部分股份质押，剩余质押股份占其持股36.33%。

股东增持与股份回购

• 百川能源：回购股份达3%。

融资情况

• 华能国际：发行超短期融资券，总额20亿元，利率2.18%。
• 碧水源：股东大会通过股权增发预案。
• 其他融资：包括定向增发、债权融资等，涉及多家环保及公用事业企业。

风险提示

• 项目推进不及预期。
• 煤价持续高位运行。
• 电价下调风险。