2017-【第117号令】证券公司融资融券业务管理办法_17页_884kb

《证券公司融资融券业务管理办法》总结

核心内容

《证券公司融资融券业务管理办法》是规范证券公司融资融券业务活动的重要法规，旨在完善证券交易机制，防范证券公司风险，保护投资者权益和社会公共利益，促进证券市场平稳健康发展。

主要观点

• 业务定义与监管：融资融券业务是指证券公司向客户出借资金或证券，并收取担保物的经营活动。该业务需经证监会批准，证券公司不得擅自开展。
• 业务许可条件：申请融资融券业务资格的证券公司需具备证券经纪业务资格、健全的公司治理结构、良好的财务状况、完善的客户适当性管理制度、有效信息系统及专业人员等条件。
• 业务规则：证券公司需以自己的名义在证券登记结算机构和商业银行开立专门账户，用于融资融券交易的结算与担保。客户需开立信用账户，且信用账户与普通账户的开户人需一致。
• 债权担保机制：证券公司需向客户收取一定比例的保证金，保证金可由证券充抵。客户担保物价值与债务比例低于约定水平时，需补交担保物；否则，证券公司有权处分担保物。
• 权益处理：证券公司作为名义持有人，需为客户行使对证券发行人的权利，如请求召开会议、认购配售股份等。客户在融资融券期间，需承担因证券分配产生的额外义务。
• 监督管理机制：证监会、证券交易所、证券登记结算机构及中国证券金融公司等机构对融资融券业务进行多层次监管，包括动态调整保证金比例、标的证券范围、风险控制指标等，确保业务风险可控。
• 风险控制措施：证券公司需建立完善的风险识别、评估与控制体系，定期进行压力测试，并根据测试结果优化业务指标。同时，对异常交易活动，交易所可暂停相关业务。

关键信息

一、业务许可

• 证券公司需经证监会批准方可开展融资融券业务。
• 申请材料包括业务资格申请书、股东会决议、业务方案、人员名单等。
• 法定代表人及主要负责人需签署承诺书，确保申请材料真实、准确、完整。

二、账户管理

• 证券公司需开立以下账户：
  • 融券专用证券账户
  • 客户信用交易担保证券账户
  • 信用交易证券交收账户
  • 信用交易资金交收账户
  • 融资专用资金账户
  • 客户信用交易担保资金账户
• 客户需开立信用证券账户和信用资金账户，账户需实名制。

三、客户选择与适当性管理

• 证券公司需对客户进行征信，了解其财产状况、交易经验、风险偏好等。
• 未提供相关信息、交易时间不足、资产低于50万元或有重大违约记录的客户不得开立信用账户。
• 专业机构投资者不受上述条件限制。

四、融资融券合同

• 合同需包含融资融券额度、期限、利率、保证金比例、担保物种类及处分方式等必备条款。
• 证券公司需确保合同内容清晰，客户需书面确认。

五、风险控制指标

• 融资融券金额不得超过净资本的4倍。
• 证券公司需根据客户信用状况、担保物质量等设定最低维持担保比例及补交期限。
• 交易所可对单一证券的融资买入量、融券卖出量等设定限制。

六、监督管理

• 证监会及其派出机构、证券交易所、证券登记结算机构等对融资融券业务进行监督、检查与风险监测。
• 对违规行为可采取责令改正、暂停业务、行政处罚等措施。

七、附则

• 专业机构投资者包括金融机构及其管理的金融产品、私募基金等。
• 交易所、登记结算机构及证券业协会可制定业务规则并报证监会批准。
• 本办法自公布之日起施行，2011年发布的旧办法同时废止。

总结

《证券公司融资融券业务管理办法》系统规定了证券公司开展融资融券业务的资格条件、业务规则、账户管理、风险控制、监督管理等内容，构建了较为完善的监管框架，确保融资融券业务在合法、合规、可控的范围内运行，保护投资者合法权益，维护市场稳定。