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深圳市铭利达精密技术股份有限公司2022年年度报告总结

核心内容概览

深圳市铭利达精密技术股份有限公司（以下简称“铭利达”）2022年年度报告披露了公司在财务表现、行业情况、主要业务、经营模式、核心竞争力及未来展望等方面的重要信息。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：深圳市铭利达精密技术股份有限公司
• 股票代码：301268
• 法定代表人：陶诚
• 注册地址：深圳市南山区西丽街道松坪山社区朗山路11号同方信息港F栋2101
• 办公地址：广东省东莞市清溪镇罗马先威西路5号
• 主要财务指标：
  • 营业收入：32.19亿元，同比增长75.16%
  • 净利润：4.03亿元，同比增长171.93%
  • 扣非净利润：3.36亿元，同比增长142.52%
  • 归属于上市公司股东的净资产：22.13亿元，同比增长177.30%
  • 加权平均净资产收益率：23.14%

二、行业情况

铭利达所处行业为精密结构件及模具制造，主要应用于光伏、储能、新能源汽车、安防和消费电子等领域。公司根据营业收入占比，被归类为“C33金属制品业”。

1. 光伏行业

• 全球光伏装机容量在2022-2027年间预计新增近1500GW，增幅近三倍。
• 2022年全球新增光伏装机容量为230GW，中国为87GW，预计到2025年将分别增长至324GW和100GW。
• 光伏行业带动了公司业务的高速增长，2022年光伏业务收入占比达54.84%，同比增长88.66%。

2. 储能行业

• 2022年国内电力储能项目规模达38.6GW，新型储能项目规模达13.4GW/31.0GWh。
• 储能行业在“双碳”目标下迎来快速发展，预计到2025年我国新型储能装机规模将突破50GW，其中锂离子电池占比超过90%。
• 储能行业带动公司业务增长，2022年汽车业务收入同比增长315.40%。

3. 消费电子行业

• 消费电子市场规模持续扩大，2022年我国消费电子市场规模达18649亿元。
• 智能化、集成化成为下一代消费电子产业的核心竞争力。
• 公司在消费电子领域拥有丰富的客户资源，产品种类多样，市场占有率稳步提升。

4. 安防行业

• 安防行业主要应用领域为视频监控，占行业总规模的50%以上。
• 2022年全球安防视频监控设备市场规模预计达250亿美元，年均复合增长率达7.0%。
• 公司在安防行业拥有稳定客户资源，产品销售占比11.32%。

5. 新能源汽车行业

• 新能源汽车市场持续增长，2022年我国新能源汽车产销分别为705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%。
• 公司在新能源汽车领域实现快速增长，2022年汽车业务收入同比增长315.40%。

三、主要业务

铭利达主要业务为精密结构件及模具的设计、研发、生产与销售，涵盖精密压铸、精密注塑、型材冲压等多种工艺。

• 主要产品：

  • 精密压铸结构件
  • 精密注塑结构件
  • 型材冲压结构件
  • 精密模具

• 主要客户：

  • 公司前五大客户销售额占公司年度销售总额的76.79%，无关联方客户。
  • 主要客户为行业领先的公司，具备较高的成长潜力。

• 主要供应商：

  • 公司前五大供应商采购额占年度采购总额的20.77%，无关联方供应商。
  • 供应商主要为铝锭、塑胶粒、铝挤压材等原材料及设备供应商。

四、经营模式

1. 盈利模式

• 公司通过提供精密结构件及模具，实现销售收入与成本费用之间的差额盈利。

2. 采购模式

• 公司采用“以销定产、以产定采”策略，根据客户需求进行采购，并对供应商进行综合评估和管理。

3. 生产模式

• 公司以“以销定产”为主，同时根据订单预测进行提前备货。
• 公司拥有多个产品事业部，实现分业生产，提升产能和管理效率。
• 采用自动化生产设备，实现压铸、注塑、冲压等多工序的智能化生产。

4. 销售模式

• 公司采用直销模式，为客户提供一站式采购服务。
• 客户对供应商的审核周期较长，公司通过优质服务获得客户认可。

五、核心竞争力

1. 服务优势：

   • 公司产品种类丰富，涵盖金属及塑胶结构件。
   • 能够满足客户在材料、功能、强度、精密性等方面的不同需求。
   • 提供模具设计、结构研发、样品开发、性能测试等一站式服务。

2. 客户资源优势：

   • 公司客户覆盖多个行业，具备较高的成长潜力。
   • 与行业领先的客户建立长期合作关系，提升市场稳定性。

3. 研发设计优势：

   • 公司拥有专业的研发团队，能够进行多领域技术攻关。
   • 通过CAE软件进行仿真分析和优化设计，提升产品性能和竞争力。

4. 生产设备优势：

   • 拥有先进的生产设备，包括全自动压铸岛、数控加工中心等。
   • 采用自动化生产技术，提高生产效率和产品质量。

5. 区位优势：

   • 公司总部位于深圳，已在广东、江苏、四川、重庆、湖南、安徽、江西等地设立生产基地。
   • 有利于发挥区域产业集群优势，降低生产成本，提升市场响应速度。

6. 人才优势：

   • 公司注重人才激励，通过股权激励等方式提升员工积极性。
   • 拥有稳定的核心团队，具备较强的研发和生产实力。

六、财务分析

• 收入与成本：

  • 公司营业收入同比增长75.16%，主要来源于光伏、储能、新能源汽车等业务。
  • 光伏业务收入占比达54.84%，同比增长88.66%。
  • 汽车业务收入占比24.73%，同比增长315.40%。
  • 消费电子业务收入占比7.28%，同比下降7.71%。
  • 公司毛利率为21.72%，主要得益于高附加值产品的销售。

• 费用情况：

  • 销售费用：同比增长38.53%，主要由于业务增长导致营销投入增加。
  • 管理费用：同比增长35.37%，主要由于管理人员增加及运营成本上升。
  • 财务费用：同比下降29.31%，主要由于募集资金利息收入及汇率波动影响。
  • 研发费用：同比增长91.07%，主要由于加大研发投入，提升技术竞争力。

七、未来展望

公司未来将继续深耕新能源、储能及智能消费电子等核心领域，同时拓展C端市场，打造自有品牌。公司计划进一步优化生产流程，提升自动化水平，加强研发投入，以保持在行业中的竞争优势。此外，公司还将持续关注行业政策变化，优化客户结构，降低对单一客户的依赖，提升抗风险能力。