20240414-德邦证券-环保与公用事业周报_生态保护补偿条例_公布_生态文明制度建设进一步完善_20页_1mb

公用事业行业周报 2024年04月14日

市场表现
本周申万公用事业行业指数上涨23%，环保指数下跌28%。火电板块涨幅居前（+44%），而环保板块中固废处理（-56%）和节能利用板块表现较差。

投资要点

1. 政策动态

   • “无废城市”建设：湖南省提出2025年实现50%县市达到“无废城市”目标，强调固废危废处理体系完善，推荐关注固废龙头（如军信股份、高能环境）。
   • 碳交易与绿色金融：广州推动碳排放权期货研发，探索碳金融业务，强调碳计量体系支撑，推荐碳监测仪器企业（如雪迪龙、皖仪科技）。
   • 特许经营权延长：国家发改委等修订特许经营管理办法，期限最长至40年，鼓励民企参与，推荐垃圾焚烧与水务企业（如旺能环境、中原环保）。

2. 行业动态

   • 新型储能与能源转型：国家能源局优化储能调度机制，支持用户侧储能，推荐重力储能企业（中国天楹）。
   • 煤炭产能储备：发改委提出到2027年建立煤炭储备制度，保障能源供给，建议关注优质火电企业（如华能国际、内蒙华电）。

3. 供需错配与循环经济

   • 金属资源短缺：铜铝镍等国内供给不足，净进口依存度高，AI数据中心和新能源需求升级将推高金属需求，建议关注再生资源企业（国林科技、倍杰特）。
   • 环保与能源转型：政策趋严下节能、固废处理等维持高景气，风电光伏装机增长，储能、氢能步入快速发展期，推荐南网科技、中国核电等。

投资建议与推荐个股

• 重点推荐：国林科技、倍杰特（节能环保）；南网科技、中国核电（能源转型）；旺能环境（固废处理）。
• 建议关注：冰轮环境、高能环境、华宏科技、中国天楹、穗恒运A、九丰能源。

风险提示

• 政策推进不及预期、市场竞争加剧、电价下调、国际局势变化。

数据摘要

• 多晶硅致密料现货价环比下跌9.52%；全国碳市场周成交量23,567万吨，成交额209亿元。

（总结均翻译为中文，严格控制在1000字内，格式为纯文本）