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报告摘要

粤开证券：2021地方经济图谱与2022年七大方向分析

核心内容概述

本报告基于2022年1月全国30个省份召开的“两会”数据，分析2021年地方经济表现及2022年经济目标与政策导向，重点探讨“稳增长”策略的实施路径与挑战。

主要观点

2021年全国经济保持较快增长，但增速目标设定较低，导致多数省份超额完成目标，体现“强者恒强”的趋势。
各省份经济表现分化明显，东部经济强省表现突出，而东北地区GDP占比连续10年下降，区域发展不平衡问题依旧存在。
人均GDP方面，北京、上海、江苏、福建、浙江、天津、广东、湖北、重庆等9省市已达到高收入经济体标准。
2022年各省份普遍下调GDP增速目标，全国经济增速预期为5%-5.5%，但省份加权平均目标仍高于预期，需关注实际完成难度。
地方财政收入目标普遍低于GDP增速目标，反映减税降费政策导向，同时强调对居民消费和投资的引导与支持。

关键信息总结

一、2021年地方经济表现

经济规模
- 7个省份GDP突破5万亿元，其中广东以12.4万亿元领跑全国，相当于全球前十大经济体水平。
- 江苏、山东、浙江、河南经济规模继续位列前五。
- 西藏GDP首次突破2000亿元，但排名靠后。
经济增速
- 江苏、安徽、浙江、四川等省份两年平均增速超过6%。
- 北京、上海、广东两年平均增速接近全国平均水平。
- 湖北、河南受疫情影响与水灾冲击，增速较低。
- 东北三省增速低于全国平均水平，经济复苏乏力。
区域分布
- 东部地区GDP占比小幅上升至52.1%，中部与西部占比与2020年持平。
- 南北经济差距扩大，北方GDP占比降至35.2%，南方为64.8%。
- 东北地区GDP占比连续10年下降，区域发展面临挑战。
产业结构
- 23个省份第三产业占比下降，显示疫情对服务消费的持续冲击。
- 海南第三产业增速领先，体现自贸港建设成效。
- 北京、湖北、山西、江苏、浙江、甘肃等省份第二产业增速较快。
三大需求表现
- 出口保持高增长，23个省份出口两年平均增速超过10%。
- 投资与消费表现一般，部分省份因房地产投资拖累、基建资金短缺、消费受疫情影响而增速偏低。
- 新疆、山西、吉林等省份投资增速较高，反映重大项目推进。
目标完成情况
- 25个省份完成2021年GDP增速目标，多数省份设定目标低于8%，为经济结构调整留出空间。
- 超额完成目标的省份主要集中在东部强省，如广东、江苏、山东等。
- 未达标省份多与疫情、灾情相关，如河南、云南、青海等。

二、2022年地方经济目标设定

GDP增速目标
- 各省份GDP增速目标普遍下调，多数省份目标高于2020-2021两年平均增速，但低于2021年实际增速。
- 全国GDP增速预期为5%-5.5%，与省份加权平均目标6.1%相比，仍有差距。
- 广东、江苏、山东、浙江等经济大省目标设定为5.5%，较为谨慎。
- 海南设定最高目标9%，意图推动经济反弹。
财政收入目标
- 2022年财政收入增速目标普遍低于GDP增速目标，体现减税降费政策导向。
- 多数省份实现2021年预算收入目标，但财政收入增长依赖于价格因素，未来需关注收入可持续性。
进出口目标
- 13个省份公布进出口增速目标，多数设定在7%-10%之间，显示对今年外贸形势的谨慎态度。
- 云南、贵州等省份出口增速目标较高，但实际完成难度较大。
投资与消费目标
- 投资目标总体保持较高水平，但多数省份目标低于去年。
- 消费目标普遍下调，多数省份目标低于去年增速，需关注疫情对消费复苏的影响。

三、2022年政府工作七大方向

投资：适度超前布局重大基建
- 各地强调基建投资，包括传统基建与新基建，如5G基站、充电桩等。
- 房地产政策以“房住不炒”为主，重点推进保障性住房建设。
消费：提振消费信心，培育新消费模式
- 促进新能源汽车、家电等商品消费，支持直播电商、夜间经济等新业态。
- 发放消费券、举办购物节等措施助力消费复苏。
产业升级：推动战略性新兴产业与传统产业转型
- 多个省份聚焦节能环保、新一代信息技术、生物、新能源等产业。
- 推动传统产业数字化、智能化、高端化改造，防止“运动式”减碳。
改革开放：深化重点领域改革，扩大开放合作
- 抓好营商环境、要素市场化、财税体制改革等。
- 抓住RCEP机遇，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态。
区域协调：推动区域协调发展，实施“强省会”战略
- 多个省份提出“强省会”计划，如江西、云南、甘肃。
- 支持区域中心城市发展，如武汉、广州、深圳等。
共同富裕：提升居民收入与公共服务均等化
- 强调稳岗、增收、完善基本公共服务体系。
- 健全教育、卫生、社保、养老等民生保障。
安全发展：防范经济金融风险，保障粮食与能源安全
- 统筹疫情防控与经济发展，防范地方债务、房地产等风险。
- 强化安全生产和社会治理，落实耕地保护与能源管理。