20240125-开源证券-非银金融行业点评报告_金融IT和江苏金租获加仓_保险板块持仓明显下降_6页_930kb

非银金融行业2024年1月25日投资评级报告总结：

本报告继续看好非银金融行业，政策面积极信号如鼓励并购重组，但基本面承压，尤其券商板块2023Q4持仓环比微幅下降0.03 pct，保险板块下降0.49 pct。基金重仓股数据显示，券商如东方财富、中信证券持仓略有调整，指南针涨幅显著；保险整体减持，中国平安、太保等个股降幅较大。基本面方面，券商受益于市场成交额增长和政策支持，但需关注并购重组催化；保险受负债端悲观预期和资产端利率下行拖累，预计2024年一季度NBV或超预期，当前估值处于底部，推荐左侧机会。

关键数据：

• 券商持仓：2023Q4环比微降，个股如指南针、同花顺获加仓。
• 保险持仓：显著下降，加之资产端风险，PEV估值低。
• 推荐标的：券商并购主题（如财通证券）、高弹性个股（如指南针、同花顺）、高股息高竞争优势公司（江苏金租、中国财险、中国平安、中国人寿）。

风险提示：经济复苏不及预期或长端利率超预期下降。