> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 非银金融行业点评报告总结 ## 核心内容 2026年第一季度，主动偏股公募基金对A股非银金融板块的持仓占比为1.50%，环比下降1.01个百分点，表明市场整体对非银金融行业的关注度有所降低。同时，多元金融板块在该季度获得加仓，成为非银金融行业中唯一持仓占比上升的子行业。 ## 主要观点 ### A股非银金融板块持仓情况 - **行业整体持仓占比**：非银金融行业A股持仓占比为1.50%，环比下降1.01个百分点，较沪深300非银金融行业流动市值权重占比低配7.09个百分点。 - **子行业持仓占比**： - 保险Ⅱ持仓占比为1.05%，环比下降0.67个百分点； - 证券Ⅱ持仓占比为0.33%，环比下降0.40个百分点； - 多元金融持仓占比为0.12%，环比上升0.06个百分点。 ### 港股非银金融板块持仓情况 - **行业整体持仓占比**：港股非银金融行业持仓占比为3.44%，环比下降1.84个百分点。 - **子行业持仓占比**： - 保险Ⅱ持仓占比为2.88%，环比下降1.39个百分点； - 证券Ⅱ持仓占比为0.19%，环比下降0.15个百分点； - 多元金融持仓占比为0.37%，环比下降0.29个百分点。 ### 个股持仓情况 #### A股持仓市值前五大个股： 1. **中国平安**：持仓市值119.39亿元，持仓占比0.73%； 2. **中国太保**：持仓市值35.89亿元，持仓占比0.22%； 3. **国泰海通**：持仓市值14.67亿元，持仓占比0.09%； 4. **新华保险**：持仓市值10.81亿元，持仓占比0.07%； 5. **渤海租赁**：持仓市值10.75亿元，持仓占比0.07%。 #### 港股持仓市值前五大个股： 1. **中国人寿**：持仓市值23.37亿元，持仓占比0.89%； 2. **中国平安**：持仓市值16.69亿元，持仓占比0.64%； 3. **新华保险**：持仓市值13.00亿元，持仓占比0.50%； 4. **中国太保**：持仓市值10.02亿元，持仓占比0.38%； 5. **香港交易所**：持仓市值7.92亿元，持仓占比0.30%。 ### 持仓比例环比增加的个股 #### A股： 1. **渤海租赁**：环比增加0.03个百分点； 2. **江苏金租**：环比增加0.02个百分点； 3. **信达证券**、**招商证券**、**中油资本**：环比均增加0.01个百分点。 #### 港股： 1. **耀才证券金融**：环比增加0.02个百分点； 2. **中银航空租赁**：环比增加0.01个百分点； 3. **南华期货股份**、**中信建投证券**、**友邦保险**：环比均增加0.01个百分点。 ## 关键信息 - **行业表现**：2026Q1，A股非银金融板块整体下跌14.21%，在所有SW一级行业中排名倒数第一。 - **投资建议**：分析师继续看好非银金融行业，推荐中国太保、中国人寿、中信证券、华泰证券和广发证券等稳健型及综合能力强的公司。 - **风险提示**：包括新单保费大幅下降、权益市场大幅下跌、市场成交额大幅下降、自然灾害大幅增加等。 ## 总结 非银金融行业在2026Q1受到市场整体表现不佳的影响，公募基金持仓占比有所下降。然而，多元金融板块表现相对积极，获得加仓。个股层面，中国平安仍为A股非银金融板块的最大持仓股，而渤海租赁在A股持仓比例上升最多。港股方面，中国人寿、中国平安、新华保险等个股持仓市值较高，耀才证券金融、中银航空租赁等个股持仓比例环比增加。分析师认为，随着权益市场逐步回暖，行业景气度有望提升，建议关注具有稳健投资风格和较强综合能力的公司。