20131230-华泰证券-每日基金资讯_多空分级基金问世渐进_15页_2mb

2013年12月30日每日基金资讯总结

核心内容概览

本报告汇总了2013年12月30日的基金行业动态与市场分析，涵盖多空分级基金、RQFII额度、基金公司观点、市场指数表现、基金产品收益情况等。

主要观点与关键信息

多空分级基金

• 产品注册指引发布：中国证监会基金监管部于12月24日发布《多空分级基金产品注册指引》，对多空分级基金的设计原则、投资门槛与杠杆倍数进行规定。
• 投资门槛：首次买入多空分级基金的门槛为50万元，这与市场预期的“散户做空A股利器”不符，引发市场争议。
• 产品定义：多空分级基金通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为多份额与空份额，分别对应不同的收益变动方向。

市场指数与基金表现

• 基金指数走势：
  • 上证基金指数收报3842.96点，涨1.26%，周涨0.36%。
  • 深证基金指数收报4941.25点，涨1.11%，周涨1.30%。
  • LOF基金价格指数涨0.43%，周涨0.96%。
  • ETF基金价格指数涨1.22%，周涨0.57%。
• 基金涨跌幅：
  • 传统封基全部上涨，创新封基中72只上涨，39只下跌。
  • 创新封基涨幅前三：工银瑞信双债增强(+7.87%)、富国创业板B(+7.49%)、长城久兆积极(+5.66%)。
  • 创新封基跌幅前三：天弘同利分级B(-9.35%)、鹏华资源B(-4.98%)、泰信基本面400B(-4.55%)。

RQFII额度与机构情况

• RQFII额度：截至12月25日，国家外汇管理局累计审批RQFII额度升至1575亿元人民币，获批机构增至52家。
• 新增额度：12月份新增13亿元，未来资产环球投资（香港）、中信建投（国际）金融控股两家机构获批。

基金公司观点

• 南方基金：2014年基金业将迎来突围发展的良机，利好因素包括资本市场政策支持、中国版401K计划、创新环境宽松、互联网金融发展。
• 华商基金：明年市场应把握两条主线，一是中国经济发展的脉络，二是改革。
• 上投摩根：成长股行情有望持续，但投资难度增加，需提高个股筛选标准。
• 中邮基金：2014年大盘难有大起色，但结构性机会仍存在于新兴行业。
• 星石投资：成长股供给将倍增，受投资者青睐，而传统行业受关注较少。

互联网理财趋势

• 淘宝基金报告：互联网理财热潮扩展至二、三线城市，地域特色明显。
• 理财土豪聚集地：北京、上海、青海位列前三。
• 理财屌丝聚集地：西藏、山西、广西、内蒙古、甘肃。
• 性别差异：男性用户偏好股票型基金，女性用户偏好货币型基金。
• 互联网高收益产品：部分平台通过补贴实现“高收益低风险”，但实际收益仍依赖基金公司。

基金公司定增表现

• 定增参与情况：225家上市公司完成定向增发，基金公司获配91.39亿股，投入资金679.36亿元。
• 财通基金：平均浮盈逼近40%，通过零汇整方式让投资者100万元起认购。
• 兴业全球：获配24只，投入资金24.3亿元，浮盈22.07亿元。

分级基金分析

• 股票分级基金B份额：
  • 溢价率与融资效率：B类份额的溢价率与融资效率密切相关，融资效率越高，溢价率越合理。
  • 折溢价监测：总体折溢价率是监测是否存在套利与价格合理与否的重要指标。
• 债券分级基金B份额：
  • 杠杆倍数：杠杆倍数越高，基金的杠杆程度越大。
  • 折溢价风险：较大的溢价率应警惕价格回落，较大的折价率表示价格具有吸引力。
  • 份额数量：部分债券分级B份额规模较小，容易引发市场炒作，注意价格波动风险。

表格数据摘要

表格1：开放式基金收益率表现

表格2：场内交易基金表现

表格3：股票分级B份额最新数据

表格4：股票分级A份额最新数据

表格5：债券分级B份额最新数据

免责声明

本报告仅供华泰证券股份有限公司客户使用。报告内容基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。报告所载意见、评估及预测仅反映发布当日的观点，不构成买卖建议。投资者应自行判断并承担相应风险。