20170326-东海证券-TMT行业周报_24页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

该文档是一份由东海证券发布的TMT行业周报，分析了2017年3月20日至2017年3月26日期间电子、传媒和通信行业的市场表现、行业动态、上市公司公告及投资策略。报告旨在为投资者提供行业分析与投资建议。

主要观点

电子行业

• 市场表现：电子板块整体上涨2.47%，涨幅在29个行业中排第5。其中，电子制造Ⅱ子板块涨幅最大，达5.43%；半导体和其它电子Ⅱ板块则小幅下跌。
• 行业趋势：中国IC产业持续增长，2016年市场规模达11985.9亿元，同比增长8.7%；IC设计业销售额达1644.3亿元，同比增长24.1%，成为产业链最大一环。
• 重点投资标的：建议关注全志科技、中颖电子、北京君正等公司，因其在人工智能、汽车电子、物联网等热点行业具备发展潜力。
• 风险提示：包括原材料价格波动、宏观经济增长放缓、行业估值过高、政策监管风险等。

传媒行业

• 市场表现：传媒板块整体下跌0.53%，跌幅在28个行业中排第24。其中，互联网传媒子板块跌幅最大，达1.21%。
• 行业动态：四月将有多部进口大片上映，预计票房提升，建议关注能享受票房红利的院线公司如万达院线、上海电影和中国电影。
• 公司动态：多家公司发布重大资产重组公告，包括天舟文化、盛迅达、中文传媒等，涉及内容制作、IP投资及战略合作。
• 风险提示：包括宏观经济增长放缓、估值过高、政策监管风险等。

通信行业

• 市场表现：通信板块整体上涨0.90%，涨幅在29个行业中排第11。通信设备制造子板块涨幅较大，达1.06%。
• 行业动态：三大运营商2016年财报出炉，中国移动表现最佳，营收和利润均大幅增长。中国电信资本开支下降，但仍是行业主要参与者。
• 技术进展：华为与深圳水务合作推出全球首个NB-loT智慧水务商用项目，显示物联网技术的应用进展。
• 风险提示：包括行业估值高、通信运营商管道化、5G和物联网推进不及预期等。

关键信息

电子行业

• 2016年全球纯IC业者销售额达904亿美元，占全球IC总销售额的30%。
• 中国IC设计业者销售额占比从2010年的5%上升至2016年的10%。
• 全球前50大纯IC业者中，中国企业由2009年的1家增至11家。
• 原材料价格上涨，PCB、DRAM、面板等领域出现涨价潮。
• 中国半导体新增产线26条，预计2017-2020年将陆续投产。

传媒行业

• 2017年网络大电影市场规模预计达30亿元，继续呈现井喷式增长。
• 有线电视用户规模出现环比负增长，首次在第四季度出现下降。
• 中文在线拟投资1.1亿元参与制作电视剧《凰权》。
• VR内容开发商黑蚂蚁完成千万级融资，估值达1亿元。

通信行业

• 2016年三大运营商总营收达13349亿元，净利润共计1273亿元。
• 中国电信2017年资本开支预计为890亿元，同比下降8.1%。
• 华为与深圳水务合作推出NB-loT智慧水务项目。
• 浪潮服务器出货量2016年位列中国市场第一，市场份额达20.4%。

投资策略

• 电子行业：关注具备技术优势与成长潜力的公司，如全志科技、中颖电子、北京君正。
• 传媒行业：关注受益于进口大片票房提升的院线公司，如万达院线、上海电影和中国电影。
• 通信行业：关注通信设备制造及增值服务板块，如超讯通信、平治信息、齐星铁塔、亨通光电等。

风险提示

• 电子行业：原材料价格波动、宏观经济增长放缓、行业估值过高、政策监管风险。
• 传媒行业：宏观经济增长放缓、估值过高、政策监管风险。
• 通信行业：行业估值高、通信运营商管道化、5G和物联网推进不及预期。

分析师信息

• 王雨苗：东海证券传媒行业研究员，美国德雷克赛尔大学金融学硕士，2014年加入东海证券。
• 周啸宇：联系人，东海证券研究所成员。

附注与免责条款

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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